永始二年正月，楚帝国皇帝恒玄封正妻刘氏为皇后。原来晋国各地方郡县的朝见使节也都基本来到了建康，恒玄认为原来的晋国皇宫不够气派，所以就暂住在太子东宫里面，重新修建皇宫宝殿，大兴土木。
恒玄督促严厉，为了能够早日建好皇宫，他给下面人的修建时限极短，政府官员和市井小民，为了这件事乱成了一团。恒玄因为那些小恩小惠好不容易积攒起来的民心又消散了，盼望着变天的人越来越多了。
就是在这种情况下，卢循的特派使者诸葛文和各个州郡的使者一起来到了太子东宫朝拜恒玄。按照惯例，皇帝登基，各州郡的最高长官都是要亲临京师来参加登基大典的。但是这一次除了恒氏家族控制下的荆州、江州、雍州以及靠近建康的扬州和徐州刺史亲自来到以外，其他的例如广州、交州和宁州都是如同卢循一般派来了几个代表。益州刺史毛澞（这个字硬是找不到，只好用一个与他接近的字了）更是连一个代表都没有来。
恒玄在东宫文广殿接见了各地的官员，封官的封官赏赐的赏赐，其中会稽郡太守刘裕被授予左将军之职，建安郡太守卢循则被授予右将军之职。古代以右为尊，卢循的爵位尚在刘裕之上，这是恒玄特意安排的。在门阀制度严密的晋代，卢循的范阳大族出身自然比刘裕这个寒族出身的人更受到高层的欢迎。
召见了各方使节之后，恒玄要求这些人除了州刺史以外的其他人留在建康城中作为楚朝廷与地方加强联系的纽带，其实就是一种变相的人质罢了。恒玄每次出游和集会都带上了这些人。
因为恒玄赐予刘裕左将军之职，所以刘裕亲到建康来拜见恒玄。前面他完全是以军务繁忙作为推脱的，刘裕不同于卢循。卢循现在基本上就是一个割据政权的存在了，所以来不来谁也管不了，但是刘裕他名义上还是楚国的官员，竟然敢不响应当今天子的征召，可以看出这个人的胆子有多么大了。
恒玄不知出于什么目的，当刘裕留在建康的时候，每次出游都叫上了刘裕，并且一定对刘裕亲切招待，赏赐丰厚，搞得周围的地方官员羡慕不已。
因为恒玄的集会和出游都带上了刘皇后，所以刘皇后与刘裕等人多次见面。刘皇后也是世家大族出身，熟知政务，而且对人都非常强的评鉴能力。她对恒玄劝谏道：“刘裕这个人龙行虎步，双目有神，不是凡人，恐怕不会长久当人的部属，不如趁早把他除掉。”
恒玄回答道：“当今朝廷之中，只有卢循和刘裕二人是真正的良才。我要平定关河（北方地区），没有他们二人是绝对行不通的。但是这个卢循和刘裕都是心向远大之人，卢循现在还控制着南方四郡，我需要利用他们二人互相进行牵制。”
刘皇后已经基本知道了恒玄的打算了，只是她还是疑惑道：“若是二人联合起来一起对付陛下您怎么办？他们二人都是当世人杰，联合起来就更加难以对付了。”
“哈哈哈，这就是我这局妙棋所在了。”恒玄得意地笑道：“卢循是范阳大族卢氏后裔，乃是名门望族出身，他现在虽然与一些寒族混在了一起，但是不也用了很多的士族子弟吗？他和刘裕这个寒族之人是永远不可能联合起来的。”
“况且我派刘裕进攻卢循控制的地区，让他们两个混战在了一起，早已经产生了很大的积怨，他们又怎么可能会联合起来对付我呢？皇后你是多虑了。”
“陛下英明，臣妾考虑失当了，既然是这样，我也就放心了。”刘皇后恭敬道。
恒玄站在当时士族与寒族严重对立的角度去看待卢循和刘裕的出身问题是没有错，但是他没有料到卢循可不是易于的主，对他来说只有永远的利益没有永远的朋友，道义这种东西是用来骗小孩的。这是恒玄错算了的地方。
按照前朝惯例，新的皇朝建立，新帝要加封祖先七代的祭庙。但是恒玄认为他的祖父恒彝以上的祖先，地位和声望都很卑微，所以不能追加他们尊贵的谥号，也不再建立祭庙。此消息一出，立即引起了楚国上层士族的反对。
散骑常侍徐广向恒玄进谏道：“《孝经》有云：敬其父则子悦。请依照前例，建立祖先的七代祭庙。”
恒玄回答道：“礼教规定，开创基业的‘太祖’祭庙，面向东方，北边有一排门向南开的祭庙，称为‘昭’；南边有一排门向北开的祭庙，称为‘穆’。前朝开过时，建立七座皇家祭庙，可是司马懿却不能面向东方，这怎么能效法？”
晋开国的时候，司马懿庙号高祖，他的儿子司马昭却是庙号太祖。恒玄不想效法司马氏的做法。但是在徐广等人看起来就不是这么一回事了。
秘书监卞乘之是散骑常侍卞范之的兄长，他听说了这件事后，对徐广说：“如果皇家祭庙竟然不能供奉七代祖先，就可以看出楚国的好运不长了。”徐广深以为然，不久之后，关于楚国不能持久的谣言就在楚国士族中流传开来，愈演愈烈。
恒玄自当了皇帝之后，心神一直不安。他总觉得自己治下总会发生点什么事情。似乎是为了印证他心中的不安，上天给了他一点点的表示。
二月一日深夜，厂家波浪滔天，冲进了石头城（建康城西北）门，淹死和卷走了很多的居民。哀号呼喊声以及怒涛澎湃的声音震透了天地。恒玄听到之后大为惊恐，他以为石头城发生了暴乱，立即把皇城卫队派到了石头城去镇压。
恒玄性情苛刻琐碎，喜爱炫耀他的能力和才干，各部主管官员的文书，只要有一个字写错误或者笔误，或者一句话修辞不十分妥当，他就如获至宝，立即指出修正，用以表示他的聪明和认真，不同凡响。
恒玄的这个嗜好一开始引起了一些好投机倒把钻营的人的兴趣，这些人故意在上奏给恒玄的奏折中写错字，准备让恒玄发现并纠正出来，并奉承恒玄的高明。但是恒玄发现之后，不仅指出了错误所在，并且撤了这些人的官，到后来几乎所有人措辞都是战战兢兢了。
有一次，尚书台写诏书的时候，把“春嵬”写成了“春巍”，恒玄发现后立即下令严厉查办，自左丞王纳之以下，凡是经过手、签过字的官员，全被降级或者免职。
虽然在某些方面，恒玄也有过一些突出的地方，但是从整体而言，他这个皇帝做得有点乱。他有时大乱宫中的秩序，亲自指派入宫值日官，有时亲自指派最底层的官员。
因为恒玄喜欢朝令夕改，许多法令和制度早上发出诏书要求改变之后，晚上又立即被改了回来。诏书命令纷乱如麻，尚书台所有的官员把所有的精力和时间来回答诏书，都不够用。所以政令败坏，公文积压，但是因为恒玄性情苛刻，所以没有人敢把这件事告诉他，以至于他什么都不知道。
恒玄爱出宫游玩打猎和众官员嬉戏，经常连续几日不在宫内，办事官员想找他却怎么找也找不到，朝廷官员和刘皇后屡次劝说，但是恒玄却怎么也听不进去。
