最后要提醒投资者的是：不管你的投资技巧如何高明，股票被套仍然是不可避免的。此时的关键就是要学会止损，防止损失无限扩大。在实际操作中应做好3点。
1.做好前期准备
止损作为风险投机市场中控制损失扩大化的有力手段，一定要在投资买入前做相应的考虑。并且制定周详的止损计划和止损标准。只有这样，投资者才能做到有备无患，有的放矢，果断减少损失。
2.操作中认真执行
不能及时果断地止损是导致止损操作失败的主要原因。一部分投资者在买入股票时，总是一厢情愿地想着能赚多少钱，而无视风险的存在。一旦出现亏损，又手足无措，犹豫不决，从而错过了最佳的止损时机。在执行止损操作时，投资者一定要注意克服这个缺点。
3.事后进行风险控制
止损策略的应用是市场整体趋势出现转弱迹象的一种应变策略。在这样的市场环境中，投资者如果为了扭亏而采取频繁的短线操作，将很容易加重投资的失误概率。因此，在顺利逃顶或成功止损后，投资者不要立即抄底或重新买入，而应对市场的运行趋势先做一个仔细的研究。
证券篇之债券：“鱼”与“熊掌”兼得
鱼，我所欲也；熊掌，亦我所欲也，二者若要兼得，购买债券是也。债券是指依照法定条件和程序发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。此处的“鱼”和“熊掌”指的就是投资者的本金和利息。债券介于储蓄和股票之间，更适合于有较多闲散资金的小康家庭。
不可替代的优势
经典案例
据悉，世界首富比尔-盖茨就把其基金的绝大部分资金都投在了政府债券上。在他的个人资产中，除了股票以外，美国政府和各大公司的债券所占比例高达70%，而其余部分的50%直接贷给了私人公司、10%投到了其他股票上、5%则投在了商品和房地产上。
盖茨对个人资产的投资分配原则十分简单：重心倾向于风险较小的政府债券。那么，他为何如此看重政府债券呢？据分析说，盖茨可能觉得自己90%多的资产已集中在他自己的微软公司的股票上了。因此，他理所当然地加大了其余资产对风险极小的债券的投资。
从世界首富比尔-盖茨的资产投资分配中，我们可以了解到，债券投资有其不可替代的优势。
一、安全性高
债券在其发行时，就约定了到期后支付本金和利息。因此，债券投资收益的安全性高。特别是国债，其本金及利息的给付是由政府做担保的，几乎没有什么风险，是公认的具有较高安全性的一种投资方式。
二、收益性高
债券的收益性是指债券除了可以收回本金外，还有一定的利息收入。利息就是投资本金的收益。债券是投资者的直接投资，而储蓄是投资者的间接投资，因而债券的收益性更高。
三、流动性强
债券的流动性强意味着能够以较快的速度将债券兑换成货币，同时以货币计算的价值不受损失。反之，则表明债券的流动性差。当债券持有人急需资金时，可以在交易市场随时卖出，而且随着金融市场的进一步开放，债券的流动性还将不断加强。
基于债券投资的以上3点优势，投资者在进行投资时，可以根据家庭的实际情况，拿出资产中的一部分进行投资，从而获取更多的、相对安全的收益。
五花八门的债券
目前，投资债券的人很多，但是他们知道得更多的也就是国债。随着手中的钱越来越多，一些人免不了想要扩大投资，增加收益。于是，他们纷纷向周围的前辈请教。下面请看一则发生在办公室的对话，它能让你清楚地了解到债券的种类。
经典案例
A公司是一家大型的外企单位，在这里工作的人，基本上都已经达到了中产水平。某天中午，大家坐在一起闲聊。突然，技术总监小王开口了：“老刘呀，听说你在债券市场沉浮好几年了，赚了不少钱吧。我也想买点债券试试手，可是这债券都有哪些呀，我光听说有国债、企业债，还有其他的吗？另外，它们都有什么讲究呀？”
老刘笑了笑说：“这个你可问对人了。我告诉你，债券的分类很多，你刚刚说的是按发行者来分的，包括国债、企业债、金融债券和国际债券。
国债是由中央政府发行的，承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的一种格式化的债权债务凭证。它比较稳妥，可以用来防守。国债的发行量和交易量在证券市场上都占有相当大的比重，特别是短期国债，由于其期限短、流动性强，具有“近似货币”的资格，被大多数投资者认为是最重要的投资方式。
公司债券是一种由企业附息的长期债券，期限大多为10年至30年；而金融债券是由银行等金融机构发行的，其资信通常高于其他非金融机构债券，违约风险也相对较小，具有较高的安全性。金融债券在到期之前一般不能提前兑换，只能在市场上转让，从而也保证了所筹集资金的稳定性。至于国际债券，就是指在国际金融市场上发行和交易的债券。按照发行地及债券币种的不同，国际债券分为外国债券和欧洲债券两类。
除此以外，还有固定利率债券和浮动利率债券，这主要是根据利率的变动性来分的；根据在规定时间是否支付利息，债券还可以分为贴息债券和附息债券。虽然债券的分类很多，但最常见的就是按发行者分成的国债、企业债和金融债券。”
听完老刘的话，小王感叹道：“看来您懂的还不少呢，以前还真没发现您有这个本事。以后还请多多指教。”
投资收益的影响因素
经典案例
李先生最近跟债券杠上了，整天低着个头，自言自语地说个没完。妻子被他烦得不行，凑上前一听，李先生正在念叨：“这债券投资要获利，到底要考虑些什么因素？怎么我左算右算，这钱就是不对呢？”
原来他呀，对自己的债券投资收益有一些疑惑。妻子一听，笑着说：你可真是瞎折腾，不开窍，现在网上信息这么丰富，上网查查不就什么都知道了。李先生一听，也笑了：“你还别说，我都被债券搞糊涂了，连这个也没有想到。”说完，马上打开电脑，上网取经去了。
李先生是个热心肠的人，经过上网的学习后，他决定要把自己学习的知识与大家分享。下面就是他为投资者总结列出的影响债券投资收益的因素。
一、债券的票面利率
由于各种债券发行者对筹措资金成本的看法不同，以及筹措资金紧迫性的差异，使得发行债券的利率也有所不同。通常，债券票面利率越高，债券利息收入就越高，债券收益也就越高。
二、市场利率
市场利率的变动与债券价格的变动呈反比关系。当市场利率升高时，债券价格下降；而市场利率降低时，债券价格上升。市场利率的变动引起债券价格的变动，从而给债券的买卖带来差价。
市场利率升高，债券买卖差价为正数，债券的投资收益增加；市场利率降低，债券买卖差价就为负数，债券的投资收益减少。如果能适时地买进、卖出债券，就可获取更大的债券投资收益。反之，收益就会减少。
三、债券的投资成本
债券的投资成本是影响债券实际投资收益的重要因素。它由3部分构成：包括购买成本、交易成本和税收成本。其中，购买成本是投资人买入债券时所支付的金额（购买债券的数量与债券价格的乘积，即本金）；交易成本包括支付给经纪人的佣金、成交手续费和过户手续费等；税收成本主要是指企业债券的利息收入需要缴税。总之，债券的投资成本越高，其投资收益就越低。
四、债券的流通性
债券的流通性不同，会引起债券市场利率的差异，使不同的债券有不同的市场利率。一般来说，流通性高的债券，利率较低；流通性低的债券，利率较高。如国债是流通性较高的债券，所以它的利率相对就要低一些。
另外，债券的残存期限和发行者信用程度的不同，也会引起债券市场利率的差异。最后，李先生还把债券收益率的计算公式告诉了我们：债券收益率=（到期本息和-发行价格）/（发行价格X偿还期限）X100%。从中也可以看出：影响债券投资收益的最直接的因素莫过于利息的差别。
总而言之，债券的投资收益受到诸多因素的影响。但是，从本质上说，债券仍然是一种固定收益工具，其价格变动不会出现太大的波动。因此，债券收益还是相对固定的，投资风险也较小，适合于想获取固定收入的投资者。有了李先生的帮助，相信投资者对影响债券投资收益的因素也有了正确的认识。
债券投资防6险
谈到风险，大家都知道：天下没有免费的午餐。想赚钱，就要承受一定的风险。国债因为有国家做担保，通常没有什么大问题。而除国债以外的其他债券投资，都存在不同程度的风险。具体体现在6个方面。
一、经营风险
经营风险是指企业或金融机构因为受市场的影响太大，一旦经营不好，或者宣布破产，将给投资者带来的损失，包括本金和利息的损失。该风险主要表现为企业的经营风险。因此，投资者在投资前，一定要对企业有深入的了解，并密切关注其经营活动，把握好投资和转让的时机。
二、违约风险
这也是主要针对企业而言的。即使企业的经营状况非常好，但是仍然不能排除其财务状况不佳的可能性。遇到这种可能，该企业的还本付息能力就会下降。那么，它就不能按债市公认的约定偿还本息，从而损害到投资者的利益。
三、利率风险
利率风险是由于利率的可能性变化给投资者带来的收益损失的可能性。包括市场利率风险和银行利率风险。
四、价格风险
由于债券的市场价格常常变化，投资者往往无法把握。当其变化与投资者的预测一致时，会给投资者带来资本增值；否则，投资者的资本就会遭到损失。这就是价格风险。
五、通货膨胀风险
当通货膨胀来临时，货币将贬值，货币的实际购买力下降，从而导致投资者的实际债券收益减少。这就是通货膨胀风险。
六、转让风险
当投资者急于用钱，而想尽快将手中的债券转让出去时，有时候就不得不在价格上给出优惠，或是支付一定的佣金。这种付出所带来的收益变动的风险就是我们常说的转让风险。由于企业或家庭本身的原因，转让风险是一种不可回避的风险。
另外，国家政策的变化，也会给投资者带来风险。如税收风险、政策风险。因此，要获得更多的债券收益，还得时刻关注国家的政策。
以上各种风险，都是投资者在投资过程中不容忽视的。对于风险的具体防范措施，就要投资者在债券交易的实际操作过程中慢慢地分析体会。
防范风险的通常原则是：针对不同的风险类别采取相应的防范措施，最大限度地避免风险对债券价格的不利影响；另一方面通过分散投资减少风险，尽力关注企业的发展状况，充分利用各种信息和资料，正确分析，适时购进或抛出债券，以避免风险的发生。
债券投资5诀窍
虽然投资债券的风险较小。但是，它仍然免不了要遭受间接损失。既然投资债券也免不了遭遇风险而难获绝对的安全。那么，投资者一定要学习更多的投资诀窍和技巧。比如：差别风险，然后将其分散，尽可能使风险降到最低。
经典案例
人到中年的成先生，由于投资心态的改变，追求稳健的收益成为他的首选。
2004年的4月，成先生盯上了债券市场。由于加息利空传闻一直困扰当时的债券市场，导致债券指数在短短1个月时间里，从2004年3月中旬的98点位置，快速杀跌到4月30日最低的91.10点。很多长期债跌到了85元上下，而刚上市的中、短期债也都跌破了99元。
依据自己的经验，“五一”后，成先生拿出30万资金逐步在87.3元-88元区间买入21国债（7）。从技术上看，该债券当时的价格远离所有中、长期均线，因此短线上可作反弹。之后当21国债（7）5月底到了30日均线后，成先生在92元附近成功地兑现了结，1个月不到，收益近5%。
尝到了甜头后，成先生更加认真地研究债券市场。到该年的11月中旬，由于最大的加息利空政策基本可以消除，他又一次看到了投资债券的机会。于是，他用100万资金开始逐步建仓。他的选债目标是年利率高的短期债，最终7年期拥有4.89%的04国债（4）成为了他的首选对象。
从2004年11月底开始，成先生在100.10元-100.50元区间内迅速满仓，随后就以旁观者的心态冷眼观察，并采取了股市中常用的“捂股”策略。当然他在买入的同时，也给自己设定了止盈位置。因此，当2005年7月底04国债（4）的价格到达111元上方时，他选择了逐步卖出。短短9个月，他的债券投资收益高达13.6%。
一、选择高收益债券
案例中的成先生就是把高收益债券作为自己的选债目标。债券是介于储蓄、股票和基金之间的一种投资工具，其安全性相对较高。所以，在债券投资的选择上，不妨大胆地选购一些收益较高的债券，如企业债券、可转让债券等。特别是风险承受力比较高的小康家庭，更不要把所有的目光都放在国债上。
二、以旧换新
这是指在新债发行时，提前卖出旧债，再连本带利买入新债，这样所得收益可能比旧债到期才兑付的收益高。但是，使用该方法有一个条件：比较卖出前后的利率高低，估算是否合算。
国库券以及允许上市的企业债券等其它债券，可以转让，而且转让价格不变。投资者可以利用这一点，抓住新券发行的时机，把未到期的债券提前卖出，连本带利买入新发行的债券。
三、利用时间差提高资金利用率
债券发行一般都有一个发行期，如半个月的时间。如果在此段时期内都可买进时，则最好在最后一天购买；同样，在到期兑付时也有一个兑付期，则最好在兑付的第一天去兑现。这样，可减少资金占用的时间，相对提高债券投资的收益率。
另外，债期分散法也是一种巧妙利用时间差的方法。比如，有1-5年期债券5种，投资者按20%的比例，把每种债券都买进一些。当1年期债券到期本利变现后，再按20%比例购买一种5年期的债券。依此类推，这样投资者每年都会有20%的债券变现，有效确保了投资的流动性，也分散了利率风险。
四、利用地域差赚取差价
调查表明：通过上海证券交易所和深圳证券交易所进行交易的同品种国债，它们之间是有价差的。投资者可以利用两个市场之间的地域差赚取差价。同时，也可以利用各地区之间的地域差，进行贩买贩卖，这样也可以赚取差价。
五、把握整个国民经济的发展趋势
在投资债券时，不论是选择长期获利投资，还是选择技巧性投资，都应对国民经济的发展趋势有所了解和预见，做到因时而动。当经济处于上升阶段，利率呈上调趋势时，尤其是在债券利率为历史低点时，更要慎重选择。如果此时选择的是长期获利投资，到期后反而可能低于同期存入的储蓄收益。因为债券利率一经发行就是固定的，而储蓄利率则随着经济形势的变化而变化。
