2010年10月20日，诺亚财富向美国SEC提交上市申请，计划在纽交所上市，代码“NOAH”，由摩根大通公司与美银美林担任共同承销商。其递交的SEC文件显示，当时预定的发行价区间为9~11美元，计划融资8400万美元。但最终发行价定为每股12美元，超过了此前的发行区间上限。此外，诺亚财富还提高了IPO规模，存托凭证由此前出售640万股增加至840万股，最终募集资金1.008亿美元，较之预期上涨了20%。公司表示，募集资金计划用于诺亚分支机构的扩张以及公司基础设施的升级等。
沈南鹏表示看好诺亚财富上市后的发展前景。他认为，目前此行业具有专业理财背景的从业者较少，而市场的爆发式成长也为诺亚财富提供了更多机会。
2007年的北京，一个饭局上，创业投资人王冉、知名主持人李静和沈南鹏坐在了一起。李静和王冉是好朋友，沈南鹏是王冉想介绍给李静认识的新朋友。饭桌上，沈南鹏不停向李静询问传媒运营的情况，李静需要很努力才能应对这种快速提问带来的压力。而后来，李静和沈南鹏成为了合作伙伴。
沈南鹏投资李静的东方风行传媒以后，对李静有诸多的帮助，比如介绍她认识了很多企业界的人，这些人大部分都有某方面的专长，比如财务，比如互联网等，他们帮助东方风行传媒在某一方面获得提升。沈南鹏也常鼓励李静，说她是个非常好的CEO，有着非常好的包容和协调能力。
沈南鹏把投资视作为体力活，在风险中寻找投资机会，在每个投资机会里尽可能减少和规避风险。同时，沈南鹏还必须要跟得上潮流，比如他要尝试去玩游戏，读手机书，看卡通片，以便了解有兴趣投资企业的产品和服务。正如他母亲所说的，小时候拼命学习，长大了玩命工作。
做创业者背后的创业者
其实，在红杉资本中国基金成立前，沈南鹏就开始以个人投资者身份在国内做投资。直到2005年6月和红杉资本合作后，他自然就转变成现在的机构投资人。
对这种身份的转变，沈南鹏有自己的切身感受。个人投资者受个人时间和精力限制，通常投资的对象是自己熟悉的人和行业，但做的事情会更少，因为没有团队就很难系统性操作。而机构投资者是依靠团队的集体智慧、力量和资源，可以进行系统分析，涉足的领域会更广，因此机构投资是有优势的。
红杉资本在业内首先提出要“做创业者背后的创业者”。而对于创业者和投资者的关系，沈南鹏一针见血地指出：“优秀的企业家或创业者应该喜欢敏锐而不是好忽悠的投资者，否则双方将来肯定会出问题。我喜欢的创业者是很好的聆听者。”
但怎样才能真正做好“背后的创业者”？沈南鹏认为，首先要转变思想观念。“从调查、谈判到交易完成，是投资结束了，还是刚刚开始？对我来说，从签字的那一刻才是刚刚开始。”为此，他坚守这样一种思路和精神：信任所投资的每个企业，但作为股东，投资者必须思考如何有效帮助对方，哪怕创业者已经很强。“我们不会在找到投资对象后就很快去寻求退出机制，那是纯粹的财务投资者的想法和做法。创业者要思考具体的改进策略，投资者也应该如此，这样才是真正意义上的投资。”
“当然，第一次创业就成功的人很了不起，我们可能会给他加分。但没有成功的人，当他第二次创业时，我们应该抱开放态度。如果能从以前的创业中汲取教训，他可能就是一个很好的创业者。”为提高创业的成功率，沈南鹏给创业者提出两条建议：一是最好做自己熟悉的事情；二是所从事的行业至少跟自己以前的工作有些延续性。同时，他特别不鼓励大学生为创业而放弃学业。
在沈南鹏看来，中国企业的成长性第一点主要来自中国人独特的创业家精神，政府对创业的大力支持和中国巨大的市场容量。他认为中国有一种独特的创业家精神、企业家精神。“你去各地的话，可以看到，很多人都想创业。这是很重要的，我认为这种创业精神，追求成功的持续努力，才是民营资本发展最原始的推动力。”
第二点是中国当前政策环境是良性的并且非常有利于创业。他说：“各地政府都在鼓励创业，甚至给出一些免息的贷款。这就是非常好的政策导向，政府的相关政策，对高科技、创新行业的支持，包括现在创业板的推出，都是一个很好的催化剂。”
第三点是因为整个中国巨大的市场容量，因此很容易产生一些成功的消费产品企业。“因为我们有一个巨大的国内市场，一个产品在中国做到行业领头羊可能是几百亿的销售，如果你国内市场不大，就要靠出口，本土市场很难成就一个很大的企业。”沈南鹏认为，如果有作为的企业家、创业家有很好的执行力，有很好的行业选择，他就可能成就一个非常成功的企业。
创业投资在中国已被大众认识和接受，并成为一个热门话题。沈南鹏认为其中原因有二：有一批成功企业上市了；创业投资者得到了高经济回报。
但人们依然担心其中存在泡沫成分。“尽管有一批成功的创投基金，但不要忘记，其实也有很多投资并不成功，甚至非常失败。”沈南鹏不无忧虑地说，“只是那些成功的项目被报道了，而失败的没有被报道。这样，大家只看到了光环的一面，没有看到问题或挑战的一面。要是全民都做PE投资的话，那恐怕比全民炒股来得更危险。”
其实，中国创业投资市场已有过比较大的起伏：从1997、1998年开始，有资金陆续介入，2000年非常好，到2001、2002年，互联网泡沫退去，创业投资在中国的活跃度一下子大降。将来这种现象会不会重现？“肯定会，因为市场总是在变化。”沈南鹏分析，七八年前，信息流不是很通畅，创业者融资难度很高；现在，信息流很通畅，融到资的机会很高，甚至有些不应该融到资的项目也找到了资金。
同时，国内创业投资领域还面临两大挑战：一是人才比较匮乏，成熟的创业团队比较少，要找到一个优秀的CEO不容易，有经验的投资者团队也有限。二是目前有些行业资金量虽然不能说过剩，但还是很充裕，甚至由此引发不必要的恶性竞争。沈南鹏说：“这对创业者和投资人都是一种伤害。对投资人来说，价格高了，回报率自然会下降。对创业者而言，如果资金太多，大家都能融到资，都去烧钱，进行恶性竞争，而不注重去建立良好的商业模式，最终可能导致市场领先者也难以建立行业领导地位。”
另外，还有一种让人担忧的现象：创业投资商和外界都把被投资的企业最终上市作为主要目标和成功标志。“这是非常错误的想法！”沈南鹏强调说，“上市是水到渠成的事，公司到了一定规模，自然就可以上市。所以，应该把注意力放在怎么运作好所投资的公司，使它上市前和后一直都成为高成长的优秀企业。”
IPO退出之王
沈南鹏只相信一些朴实的道理：做好自己能控制的事情，商业模式创新比高新技术更重要，看重公司的治理结构……
2010年，他主导投资的乡村基、麦考林、利农以及诺亚财富4家公司相继上市，加上之前上市的高德软件以及计划12月上市的保利博纳，2010年一年沈南鹏主导投资的上市退出项目将达到8个之多，而红杉资本整体上市退出项目也将高达9个，堪称“退出之王”。沈南鹏也借此首次登上“福布斯中国最佳创投人”排行榜首位的宝座。
沈南鹏表示，对红杉中国而言，这不会是一个偶然的现象，相信今后几年的成绩也会不错。从2005年年底创立至今，红杉基金总共投资了80家公司，目前接近20%的项目已经上市或并购退出，他认为在中国好的创投基金和成长期基金做到30%左右比例上市是可能的。
“对于优秀的企业而言，上市只是发展中新的第一步。”那些如今被人们顶礼膜拜的IT巨头中，上市时未到10亿美元市值的比比皆是：思科、雅虎、携程上市时6亿多美元，腾讯上市时7亿多美元。沈南鹏相信同样的成长奇迹在有些公司身上重演并非没有可能。沈南鹏甚至在基金退出投资时，也常会把股票而不是现金分给LP（有限合伙人），也希望他们长期持有。
在沈南鹏前后退出的十余个项目之中，似乎很少见到纯粹的高精尖技术，大多数都是餐馆、旅店、农业这样的“土气”行业，即便是互联网公司也多是以线上拓展与线下产品相结合。
“目前看来，商业模式创新似乎比技术创新更适用于中国市场”。比起高新技术而言，沈南鹏更中意的是用新方式满足消费需求，而商业模式的每一次创新则意味着在一个蓝海市场中的领先优势。在沈南鹏2010年退出的项目中，高德软件是中国领先的导航电子地图供应商和位置服务提供商，诺亚财富是中国最大的独立第三方理财机构，利农国际是中国最领先的温室蔬菜生产商之一。
红杉资本中国基金在中国已投资了数十家企业，那么它们是如何选择企业呢？他表示，选择投资对象或项目时，始终要坚守三个衡量标准或原则。
首先，要有巨大的市场空间。“判断市场规模有多大，最好通过科学的数据去验证。”比如如家，现在有200多家酒店，但经济型酒店的市场空间很大，可能有2000家、3000家的发展规模的潜力。
其次，要有独特或有优势的商业模式。“判断商业模式是不是有吸引力，可以去找他的客户调查了解，因为客户最有发言权。”比如如家，把传统的酒店产品进行简化，并把它改造成适合商务旅行者的产品，使其商业模式在市场竞争中凸显出来。
最后，要有颇具执行力的优秀创业团队。“判断团队的执行力，虽然没办法对团队进行心理测试来判断其强弱，但可以选择不同场合，与他的团队进行访谈和多次接触。比如在宽松的环境里谈个人经历，或在正式场合谈公司的一些细节，从中去了解对方。”在沈南鹏看来，企业的成功是团队合作的成功，而且这种成功往往在很多管理细节上有突破或改进。
但他坦承，在实际投资运作过程中，判断可能有些偏离，因为同行竞争可能导致对投资对象的调查时间缩短，在竞争中匆忙把交易做完；也可能由于对行业的偏见造成先入为主的印象，导致要了解事情的真相不容易。所以，他认为：“红杉资本要延续以前的传奇，关键是如何保证科学分析过程不变质，不受周围环境所影响。”
关于选择投资对象或项目时是否有什么偏好？沈南鹏表示：“没什么偏好。如果某个行业有百分之十几、二十几的成长，那这个行业就值得关注，但也不会只做自己熟悉的行业。其实，在中国很多行业都有高速成长的机会，了解新行业，这对自己来说也是一种智慧上的挑战，而且可以开阔视野。”
