组合投资：怎样在篮子里放鸡蛋
“不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里”是几乎所有投资者都知道的一句箴言，这意味着分散投资风险。那么，另外两句关于篮子和鸡蛋的投资箴言，你是否知道呢？一句是：“不要在一个篮子里只放一个鸡蛋。”这是告诉投资者资金过度分散，虽然能够规避投资风险，但同时也会降低投资收益；还有一句是：“把鸡蛋放在不同类型的篮子里。”这是告诉投资者把资金投入到相关系数低的投资产品里（也就是不同的篮子里），比如股票、基金、债券各买一些，这样的组合才能发挥组合投资的优势。
作为上一代最成功的投资大师本杰明？格雷厄姆在其著作《聪明的投资者》中忠告投资者要合理规划手中的投资组合。
格雷厄姆指出，当股市处于牛市时，投资者应该保证资金的50%投入到债券或与债券等值的投资和股票投资中，其中债券投资和股票投资各占资金的25%，而剩余的50%的资金，投资者应该根据股票和债券的实际价格变化而灵活分配其比重，如果股票的赢利率高于债券，那么投资者加大对股票的投资比重，相反，如果股票的赢利率低于债券，投资者则应在债券上多投入一些资金；而当股市处于熊市时，投资者必须当机立断卖掉手中所持有的大部分股票和债券，最多将资金的25%用于股票或债券投资，而这25%的股票和债券是一种预留准备，为了在股市发生转向时再次快速地杀入证券市场。
而在这本书里，“股神”巴菲特所撰写的序言中也曾提到：要想成为终生不败的投资者，其实超高的智商、罕见的商业眼光或内线消息并非不可缺少，真正不可缺少的是做决定的健全心态构架以及避免情绪侵蚀这种架构的能力，在这方面，组合投资能够给投资者很大的帮助。
由此可见，组合投资对于投资者的成功与否是至关重要的。而组合投资理论是美国经济学家马科维茨于1952年首次提出的，他也因此获得了1990年的诺贝尔经济学奖。马科维茨就组合投资进行了系统、深入的研究，得出了具有深刻的现实意义的内容，该理论内容主要包括两方面：均值—方差分析方法和投资组合有效边界模型。
马科维茨认为，风险是整个投资过程的重心，一项投资计划若没有风险，也就不存在困难，当然这样的投资利润也是相当低微的。而风险的存在意味着与预期的相比，实际上可能发生的坏事可能更多。
例如，我们购买了一辆新车，没有预期它会被盗，但确实有被盗的风险存在，尤其是它的外形如此引人侧目，那么为了避免这种损失，为了规避风险，我们就要购买保险。
同样，虽然我们不希望自己手里的股票跌价，但是，这是有可能发生的，为了规避这种风险，我们就必须将资金分散，不能把所有的资金都用于购买一种股票，即使它看起来前景那么美好，都不要忘记其风险的存在。
每一种投资都具有风险，同样也具有收益，风险越大、收益越大，那么人们应该怎样在风险与收益之间进行取舍呢？
马科维茨首先假设所有的投资者都是理性的，也就是说可以在期望风险水平给定的情况下，做出收益最大化的选择；或者在期望收益水平给定的情况下将风险进行最小化。然后在此前提下建立资本资产定价模型来解答投资者如何在风险和收益之间做出取舍，这个模型可以告诉人们如何在风险和收益之间找到均衡。
在投资中，预期风险和收益都具有不确定性，怎样选择带有不确定性的收益和风险直接关系到投资的最后收益。如果对于风险规避过于厉害，投资过于分散，那么就会使收益减少；如果完全不考虑风险，孤注一掷地投资，又很有可能会有赔光血本的危险，因此组合投资才是可取的。
综上所述，进行投资前一定要首先对风险的大小和收益的多少进行综合评估，然后再来决定投入的资金量，方为最明智的选择。
黄金法则：理财要精打细算
人们常说“万事预则立”，其实，理财也是同样的道理。
有关专业人士通过具体的数据统计指出，在100人之中，在人漫长的一生中，对自己的物质生活、财富积累感到满意的人大约只有一个人；而有25%的人在退休后仍然需要继续工作；有50%的人不能完全经济独立，或多或少都需要别人或者社会的救济。
从这个研究可以看出，能够对自己一生做出妥善的财务计划的人实在少之又少，换言之，很少人具有清晰而明确的理财意识。
事实上，人生如果没有理财计划就会在财务、经济上陷入一团混乱之中。虽然并不是每个人都必须以成为大富翁为目标，但是，维持自己最起码的经济独立却是人最基本的要求。
仔细观察社会上的成功者，虽然他们的家庭、教育背景各有不同，但是他们在理财方面都有一个共同之处，就是能够确立坚定不移的财务目标、并为之进行合理的理财规划。
拥有财富梦想、懂得理财计划的人无论什么情况都有办法把不该花的钱牢牢地收进荷包中；总是十分努力地寻找有效的方法去实现自己的财富梦想。的确，财富并不会自动找上门来，要想拥有它，就必须不断地去寻求有效的方法，制订相应的计划，并且执著地执行实践计划，这样才能梦想成真。
美国的一位财富学专家询问了400位富翁致富的秘诀后，归纳总结了有效的致富计划必须注意以下六个细节：①必须确切地明白自己的财富梦想是要拥有多少钱，而不是抽象和笼统地希望赚“很多钱”，对于这个具体的数字，你必须牢牢记在心上。②你要怎样才能得到自己所希望获得的财富，你具体应该怎样去做才能实现梦想，这一点非常重要。③给自己规定一个实现梦想的期限，尽量在期限之内去达到它。④在计划订立之后，不要让计划停留在口头上，要付诸实践，否则就会成为“思想上的巨人，行动上的侏儒”。⑤详细标明在某个时段要获得多少金钱，通过什么方式获得这些金钱，自己实践的结果如何。⑥每天最少朗诵两次自己写的计划表，最好是一次在早上刚起床的时候，一次在晚上工作完时，这样可以增强自己追求财富的信心。
事实上，这六个细节并没有什么高深的学问，但是一定要有恒心和毅力，有技巧地去实践它。此外，理财专家们还总结出了管理财富的七条理财规则，我们也可以拿来借鉴：
1.把支出记在纸上。预算专家的理财建议指出，每个月把自己花费支出的每一分钱都准确地记录下来，这样可以知道钱花在了什么地方，便于做出预算改进。
2.找一个适合你的钱财的预算。预算并不是说将生活中只要花钱才能获得的乐趣全部抛弃，而是给予我们物质安全避免经济方面的忧虑。首先，你应该列两张表：一张是列出了所有的开支项的表，另一张是列出了所有的收入项的表。两表对照之后，你就知道应该花多少钱，将钱花在哪些项上面。其次，你还可以向咨询投资公司求助，让专家为你理财。
3.学会聪明地花钱。用最少的钱办最多的事、用最少的钱买最好的东西才是聪明的花钱方式。
有两位女士收入差不多，一位女士总是穿着入时，而且还能够有不少的积蓄；而另一位女士，整天买衣服，钱没少花，每月入不敷出，但是衣服怎么穿都不合适。其实原因就在于，第一位女士会花钱，第二位女士不会花钱。在现实生活中，像合租房子、拼车、拼饭等方式都是一种聪明的花钱方式。
4.不要因债务而烦恼。生活中有不少人管不住自己的消费欲望，而使收入与支出不成正比，借钱消费，或者刷信用卡提前消费，从而让自己背满了债务，当债务过多的时候，很容易被压垮，陷入无穷无尽的烦恼中，完全没有快乐可言。因此，除非必要，千万不要让自己背上债务。
5.如果你要借钱，一定要想办法去银行贷款。生活中，很多人急需用钱而自己又没有的时候，多会选择向亲戚、朋友借，但是这样的做法却有很大可能会让你失去朋友；还有的人选择高利贷等途径，也同样会让自己陷入无穷无尽的麻烦之中。其实，这个时候的最佳选择是向银行贷款，这样可以把借钱的负面影响限定在最小的范围内。
6.投资必要的保险。或许你已经发现，在现实生活中一旦生病住院或遭遇意外事故时，都会严重增加经济负担，甚至很有可能使自己陷入经济困境之中。但是如果投资一些医疗保险或者意外保险就能够避免这些情况的发生。
7.教育孩子从小就要养成对金钱负责的态度，不乱花钱。小孩方面的经济支出是很多家庭的一项主要支出，如果能够让孩子的支出合理化，那么会为家庭节约出一大笔钱。关于这方面，作家史蒂拉？威斯顿？图特教育孩子理财的方法值得借鉴。他在银行为女儿开了一个专门的存折，并将它交给了9岁的女儿，女儿可以把自己的零用钱存进去，当需要用的时候又可以支取。在这个过程中女儿不仅从中学到了很多知识，而且也领会了对于理财的责任感。
总之，学会了理财，将我们的收入放到最需要的地方，对金钱做最合理的支配，这样我们就能轻松愉快地过一生了。
黄金投资：财富保值的最佳选择
受到美国次贷金融危机的影响，2008年以来，股市一直呈现低迷状态，因此继“股民”、“基民”之后，越来越多的投资者开始加入到“金民”的行列之中。许多投资者开始将自己的资金投入到金市寻金。的确，在股市不景气的行情下，黄金投资是最具潜力的投资品种，那么，黄金投资到底具有怎样的吸引力呢？
黄金作为一种硬货币，其主要功能有不变质、易流通、保值、投资、储值等。尤其在政局动荡、在不确定的经济情况下，纸币往往会严重贬值，但是黄金却仍然可以保值，仍然可以充当货币。当然，随着国际事务的变化，黄金的价格也会相应起伏。因此，黄金以其特有的保值特性，以及其无国界性受到人们的青睐，成为一种永久、及时的投资方式。
总的来说，黄金作为一种世界范围的投资工具，主要具有这样一些优点：全球都可以得到报价，有效抗通货膨胀，税率比股票低很多，金价走势公平公正，产权转移容易，典当方便等。正是这些优点使黄金成了货币之王。
了解了黄金投资的诸多优点，相信你也正在考虑黄金投资，那么你是否了解黄金投资的品种呢？在我国，现阶段黄金投资品种主要有以下三种：
1.实物金。实物金包括金条、金币和金饰。与其他投资方式相比黄金交易往往涉及金额较高，但是却没有财务杠杆作用，没有利息收益。而且金饰买入的价格一般远远高于卖出的价格，所以视为投资并不适宜；而金条及金币由于不涉及其他成本，是实物金投资的最佳选择。金币包括纯金币和纪念性金币两种。纯金币美观、可鉴赏、流通变现能力强且能保值，黄金含量有多少，其价值就是多少，而其价格随国际金价波动而起伏。纪念性金币更具有较多纪念意义，主要是满足爱好者的兴趣，投资增值方面的功能不大。
金条和金块是黄金现货市场上实物黄金的主要形式，主要有低纯度的沙金和高纯度的条金之分。在其市场交易过程中黄金生产商、提炼商、中央银行、投资者和其他需求方都有不同程度地参与，经纪人从中搭桥赚佣金和差价，银行为其融资。黄金现货报盘价差一般为每盎司0.5~1美元。
此外，做黄金现货投资有两点是需要注意的：①须支付储藏和安全费用。②持有黄金无利息收入。
纸黄金。所谓纸黄金，就是黄金的纸上交易。投资者通过预先开立“黄金存折账户”进行买卖操作并不接触实物金，当然黄金的价格一般不会受到银行的随意操纵，而是根据国际金价实时调整。一般来说纸黄金主要具有以下优势：
①安全性高：纸黄金是通过黄金存折账户进行交易，不需要投资者担心黄金的储存和保管，因此安全性较高。
②成本低：纸黄金采用记账的方式来交易，而非实物金交易，因此其交易成本相对较低。
③变现速度快：纸黄金的变现速度很快，可以实现瞬间变现到账，而不像基金需要几个工作日才可以；而且与其他投资方式相比，纸黄金交易更具有弹性，只要投资者愿意，甚至可以一分钟之内买进后卖出，而这在股市上是不可能实现的。
④交易方式规范：纸黄金的价格是由国际金价来决定的，银行不能为了自己的利益而随意操控，所以投资者不用担心银行操纵价格给自己造成损失。
⑤手续费低：与其他投资方式一样，纸黄金的交易也需要支付手续费，但是却不是按交易金额的百分之几收取手续费，而是按照黄金数量来收取的，因此其手续费远远低于股票、基金的手续费，而且这一比率会随着金价的上涨而下降。
3.黄金期货。黄金期货交易也就是人们常说的“炒金”。买卖双方都在合同到期前出售和购回与先前合同相同数量的合约，也就是平仓，而不会真正交割实物金。而一前一后两笔相反方向合约买卖的差额就是黄金期货买卖的利润。其主要内容包括保证金、合同单位、交割月份、最低波动限度、期货交割、佣金、日交易量、委托指令等内容。
一般来说，黄金期货具有较大的杠杆性，一般只需10%左右交易额的定金作为投资成本就能够推动大额交易，因此黄金期货买卖又称“定金交易”。具体地说，黄金期货投资主要具有这样一些优点：①流动性较大，在任何交易日合约都可以变现。②灵活性较大，只要投资者愿意就可以在任何时间入市。③委托指令具有多样性，如即市买卖、限价买卖等。④市场集中公平，在开放的条件下，其主要市场的价格基本一致，投资者不必担心因期货买卖价格被操纵而蒙受损失。⑤品质保证，投资者不必为其成色是否如合约所述担心，也不必花费鉴定费。⑥安全方便，投资者不必花费精力和费用保存实物金。⑦杠杆性加大，能够以少量定金推动大额交易。⑧套期保值作用，可以通过对冲（即利用买卖同样数量和价格的期货合约）来抵补黄金价格波动带来的损失。
黄金期货投资虽然具有许多投资优点，但因为操作过程需要投资者具有较强的专业知识和判断市场走势的能力，再加上市场投机气氛浓厚，因此投资风险较大，是一项比较复杂和劳累的工作。
股票：全民参与的财产增值投资
2008年1月份CPI 达到7.1%，2月份达到8.7%……CPI （消费者物价指数）越来越高，如果人们不通过投资保值自己的财富，那么财富就面临着缩水、甚至蒸发。在通货膨胀面前，想要单纯依靠银行存款来抵御通货膨胀是不现实的；而债券、固定资产、黄金等投资方式，也各有不足。专家们指出，面对通货膨胀，最理想的抵御方法就是股票投资。
