【本章要点】
股票市场的情况变幻莫测，影响股价波动的因素错综复杂。如果我们能在股价的涨跌中把握规律，进行波段操作，就能稳健获利。炒波段，顾名思义，就是“低价买，高价卖。”我们如何把握低点、高点呢？从本章中，我们可以学到一些非常简单、实用的炒波段的方法。
1如何在波段性低点建仓、高位卖出
2顶部高抛获利的方法
3涨停板股票的波段操作方法
4下跌中的庄股的波段操作方法
5在出现巨量大阴线时不忘炒波段
6波段操作法的一些诀窍
波段性低点建仓、高点卖出
在目前牛市的震荡上扬过程中，在波段性低点建仓，在波段性高点卖出的波段式操作已成为近期流行的盈利手段。
波段性操作有别于以前的做庄控盘操作。首先，在选择投资品种上，波段操作主要挑选流动性好的大盘股参与，机构选择这类品种，并不谋求控盘，这明显有别于做庄模式下普遍以小盘股为主的选股思路。其次，波段操作中，同一个股参与的机构往往不只一个，每一机构更像一个大散户。最后，在上升空间上，波段操作主要参与个股的上升波段，回避个股的下跌波段，一般不像以往动辄将股价拉高四、五倍的做庄手法，毕竟，参与的机构不只一家，一旦股价严重偏离其内在价值，你不出货别人出，跑得慢的只能是给别人“买单”。
在波段性操作中，最重要的是正确判断个股的波段性低点。而把握波段性低点有几种方法：
1.在把握公平价值的基础上把握波段低点。公平价值是指一个股票在市场交易中能被买卖双方普遍接受并认可的价格，这一价格对所有人都是公平的。它既不由单一时间上的价格组成，也不由某一时点上某一特定的买卖群决定，而是在长时间的交易中，由市场自发形成的一个相对合理价格，这一价格对任何人都合理。以强生控股为例，这一股票在历史上既有很高价的时候，也有很低价的时候，但所有这些极限的高价和低价都是在某一特定时点、由某一特定的买卖群决定的。至于其公平价值，根据价值中枢理论，就是28倍的市盈率。我们可以28倍市盈率为它的公平价值，再计算其相对合理的高点和相对合理的低点，进行波段性操作。在低于28倍的区域倾向于买入，这种操作无法把握每次的最低点，但能把握1996年、1999年的低位区域，介入之后都有可观回报。
2.根据个股波动的正常空间来确定波段低点。不少个股波段区间都是大体可以确定。
3.根据个股的市盈率来判断。排除一些业绩骤升骤降的个股外，业绩相对稳定的个股其市盈率的大小往往能反映出股价是处在波峰还是波谷。例如，大盘常在市盈率处在30倍左右时形成波段低点，在60倍左右时形成波峰。因此我们可以在个股市盈利率在30倍时倾向于买入。
涨停板股票的买卖技巧
在现今涨跌停板制度下，涨停往往意味着多头强烈的买入愿望，同时也表明该只股票有庄家庄家在其中运作。因此我们基本可以判断，这种股票存在短线获利的机会。但是，在面对涨停股的时候，我们应该有怎样的操作思路呢？
在涨跌停板制度下，人们的买卖意愿随着涨跌停板的出现而发生了某些微妙的变化。某只股一旦涨停，并且封死，看多的人想买也买不上，干脆就不买了；想卖的人在这么多买盘封死的情况下，也未必肯卖，产生惜售心理。在这种情况下，只要涨停板不打开，次日肯定可以卖更高的价。
而当涨停板被中途打开时，投资者产生多方力量不济的感觉，加上打开涨停板往往会有许多大卖单抛出，造成一种庄家出货的恐慌感。于是处于观望状态的投资者就会紧张地在涨停板附近抛出股票，使成交量突然放大。如股价随后又拉回涨停板，原先在涨停板时买不到，以及那些刚刚在涨停位附近抛出股票的人，又会蜂拥跟进。这一出一入，成交量就会放大。在跌停板处类似的成交放大情况也会出现。
对这种市场心理，庄家必然要加以利用。如果我们不加以分析，就可能进行错误操作，
掉进庄家设好的陷阱中。
庄家拉涨停无外乎三种情况：
1）利用涨停板快速拉升。当庄家吸筹建仓完毕，为了快速将股价拉离自己的成本区，往往会利用涨停板的助涨功能。因为越是涨停板，涨停板封得越死，封得越早，则惜售心就越重、抛压就越轻。而想买的人因难以买到，只好在下一交易日以更高价买入。此时K线图上往往表现为缩量或无量上攻的形态。
2）利用涨停板掩护出货。庄家利用涨停处不断的撤单填单操作使股价保持封于涨停，并且保持有大量的封盘资金，将散户的买盘排在前面成交，从而达到自己暗中出货的目的。
3）利用打开涨停板震仓洗盘。当庄家想震仓洗
盘时，往往先将股价封在涨停板上，然后再用几笔大单将其打开。造成卖盘汹涌，庄家在出货的感觉，于是许多不坚定的散户就会将手中筹码恐慌性抛出。
散户朋友在关注涨停板股票令人眩晕的价格变动之外，如果能对股价走势多问几个为什么，在实际操作中就会有足够的自信和成功率了。
下跌中的庄股如何进行波段操作
除少部分庄股会在技术形态上表现出具有较强的抗跌性以外，一般大部分庄股会选择与大盘共进退，有所不同的是，强庄股往往会在大盘暴跌时，跌幅超过大盘，当大盘止跌企稳后，这类股票又往往会走出凶悍的上攻走势。这类庄家往往会充分利用大盘下跌的过程对浮筹进行震荡清洗，从而较轻松地拓展自己上升的空间。
因此，对超跌的庄股应该结合两方面情况进行波段操作，其一是观察其杀跌的凶悍程度与拉升的力度，一旦发现前期曾经持续下跌的庄股形成上升通道以后，应迅速介入，从中获取短线利润。其二是观察其下跌过程中成交量的情况，不少强庄股在暴跌过程中成交量却不会减少，这类超跌庄股只要不缩量，波段机会就会增加。
有时某些庄股会连续收出5根以上的阴线。如果不是因为大盘的连续多日阴跌而出现这种走势，那么该股一定存在波段操作的机会。特别是那些收多根阴线，但股价基本上没有下跌或下跌幅度非常之小的个股，要么是庄家在画图骗线，要么是庄家为了显示实力以引起市场的关注。
对于这种股票，首先投资者可以认定有庄，而且是大庄；其次，筹码高度锁定，庄家已经到了可以随意画线、作图的地步；第三，后市一旦拉升，行情会较凶悍，涨幅会非常可观。
对于这类股票，可在放量创出新高时介入。通常短线收益会较大。
也有些股票在开盘时往往放量高开5%以上，但在开盘后，股价很快又回落至上一个交易日收盘价附近。有的个股竟然能够在较短的时间内不断重复这种走势。
出现这种走势，可能是以下几种原因造成的。
1．庄家画图。收出一根光头的阴线，把前期走势较好的图形完全破坏，把那些当天没有看盘、仅仅参考日K线组合做出决策的投资者以及部分不坚定的投资者赶出局，从而减轻拉升时的抛压。
2．一些在前天收市后得知有关利空消息的人，不计代价地在出货。
3．利好出尽成利空，成为某些人的出货良机。
对于这种个股，首先应分析出现这种走势的原因。如果是因为当天公布利好消息，就应根据量价关系进行分析。如股价处于相对高位，且在收阴线的当天，股价逐步盘跌，成交量为前期的两倍以上，则庄家出货的可能性较大。
投资者对处于高位的庄股应坚决出货，而对于低位的庄股则可持股待涨。
在巨量大阴线下跌时买入
当股指经过较长时间的下跌后，股价在已跌得一塌糊涂时仍然阴跌不止，大多数技术指标也开始显示出不同底部特征，成交量在不断呈现萎缩之势到了无可再萎缩的地步时，某日，在阴跌不止的下跌行情中，突然股价开始放量大幅急跌，成交量急骤放大，所对应的当日K线收出一根大阴线。那么这种下跌途中的K线组合就是低位下跌途中的大阴线。
对于这种低位下跌途中的大阴线，由于当日下跌时，股价跌得又急又快，且成交量巨大，盘中不时有四位数的大单向下砸盘。一般的投资者由于受大盘空头气氛的影响和盘中股价的大幅急跌，容易产生恐慌情绪而割肉杀跌。其实在低位这种大阴线的出现，一般多数都是庄家所为。庄家为了在低位区域吸到大量筹码，只有利用恐慌性气氛，进行刻意打压。庄家收出恐怖大阴线的目的，大多数是吓出惊慌失措的持股散户的低位筹码。
因此在股价持续大幅下跌后，再次看到急挫的大阴线时，一般来说，股价离底部不远或者急挫时的大阴线出现后，就是底部或阶段性底部。此时投资者在操作上，就不应卖出，反而待其走稳后，还可主动出击，进场捡便宜。例如重庆啤酒在2001年10月19日，股价经前期的小幅下跌后，开始加快急挫并于当天放出了3个月以来的天量，虽然第二天还在下跌，但很快就被大幅拉起。如果在10月19日这天某个投资者受恐慌性影响而杀跌，卖出手中的该股，第二天没能即时买回，那将是一个永久的遗憾。相反如果某位善于洞察庄家行为的投资者，在这天放量急挫中敢于买进的话，其短期收益是非常巨大的。又如佛山照明在前期持续性的阴跌后，于2001年8月6日开始低位放巨量收阴线，结果当天就见底，第二天就开始大幅反弹。
从表面来看在股价缩量阴跌后，出现一根突然放巨量下跌的大阴线确实非常吓人，然而这正是庄家打压吸货的一种常用手法。在一般情况下，这种低位下跌中的巨量大阴线出现后，都会有一波较大的上升行情。因此，投资者在以后的实战中遇到类似的情况，应该说是心中有数了。
在操作时投资者应注意的是，低位巨量大阴线出现时，有的是直接见底，有的只是见底信号，并不能表明股价会立刻反弹，这种放量大阴线出现后，股价还有可能下跌，或者在底部持续横盘后，跌破止损位时要即时止损。另外，巨量大阴线出现后，在很多时候要第二天或第三天才能见底回升，所以要想介入最好在第二天或第三天介入。介入时最好配合其他技术分析方法，如果其他分析方法也发出买入信号时，则胜算更大。
什么时候逃顶
究竟什么时候该获利了结，这是很多投资者最为关注也最为疑惑的问题。投资大师常常告诫众人，要在见顶前离场，宁可把后面的一段利润和风险让给其他人，切不可做把从底到顶所有利润吃透的美梦；也有不少交易大师虽然同意只吃中间那段利润的观点，但他们却强调不要对距离顶部还有多远，何时会到顶部等问题去妄加猜测。只需等待顶部确认，反转信号出现后再离场也不算晚。
虽然都强调只吃当中一段利润，但一个是在见顶前，一个却是在见顶后逃离，大师们矛盾的说法让股民们也不知道如何是好。
