——江苏高科技投资集团有限公司
2005年，我国创业投资行业迎来了发展的春天。在这一年，江苏省委省政府决定将江苏宏图电子信息集团、江苏省信息化建设投资公司、江苏省创业投资公司合并重组，成立江苏高科技投资集团（以下简称“集团”或“江苏高投”）。这三家省属企业在高新技术及相关产业投资方面有着较长时间的探索与实践经历，积累了宝贵的经验，江苏省政府作出此合并重组决定，旨在强强结合、整合优势资源，打造具有核心竞争力的省级高科技投融资平台。
基于这一定位，江苏高投在成立之初即决定改变政府创业投资公司过去以参与设立“基金的基金”为主的运作方式，转为主导发起设立和管理创业投资基金，着力打造专业的投资与管理能力，以确保始终掌握发展的主动权，立于领先与不败之地。
七年来，江苏高投积极谋划基金网络布局，至今已累计组建了41只基金，管理资本规模超过了200亿元，创造了若干个业内“第一”第一家内资创投机构在国内主导发起设立中外合资创业投资公司、第一家国有创投机构成功募集到私人资本、第一家中国创投机构成为韩国社保基金的海外投资顾问等。江苏高投的基金网络布局已覆盖江苏全省、辐射长三角并且向全国范围延伸，而除在区域方面稳步推进布局外，江苏高投还紧跟产业发展趋势和宏观经济热点，设立了专门的行业基金投资于新兴产业。
七年来，江苏高投始终坚持价值投资理念，沿行业、产业链、产业树看企业、选企业和深耕细作，迄今已累计对外投资了超过400个项目，投资领域涵盖了新能源、新材料、先进制造、TMT、生物医疗、现代服务及文化产业等多个产业；通过积极主动提供增值服务，帮助被投资企业快速健康发展；已成功培育出三十余家在国内外证券市场上市的优秀企业，还有相当一批企业已经启动上市程序，驶入跨越式发展的快车道。
七年来，江苏高投的投资管理业务人员从几十人发展到目前的260人，拥有8支行业投资团队、10支区域投资团队和4支职能团队，建成了一支国内规模最大、行业最全、分工最细的专业投资管理队伍。
经过不断努力和创新，江苏高投取得了令业界瞩目的成绩，品牌影响持续提升，在促进区域经济转型升级、扶持科技型中小企业发展方面积极作为，主动承载社会责任，江苏高投成为国有创投支持科技创新的典范。
因此，江苏高投获得了国家发改委、科技部颁发的“中国优秀创业投资机构金奖”、“中国科技产业投资奖”、“中国最具影响的本土风险投资机构”等荣誉；在权威行业评级机构的历年排名中，也长期位居全国中外资创投机构综合排名前三甲。
借鉴和创新相结合，国有创投喜获超常规发展
我国从20世纪80年代中叶开始从促进技术创新角度，探索发展创业投资。1992年，江苏省政府成立了江苏省科技发展风险投资基金，基金总额为1亿元，标志着江苏省创业投资迈入了探索阶段。该基金实行“直接管理、直接投资”的运作模式，由江苏省政府成立的基金管委会实施投资决策。经过八年的探索，该基金对于促进江苏省科技成果转化起到了一定的促进作用，所取得的成功经验和失败教训对江苏省创业投资的长远发展产生了深刻的影响。
2000年5月江苏省政府决定将江苏省科技发展风险投资基金的规模扩大至6.5亿元，采取“基金的基金”运作模式，吸引商业资本参与创业投资，这在一定程度上放大了政府创业投资基金的引导功能，并起到推动基金按市场化规则运作的作用。由于此时国家层面的创投法规政策体系缺失、资本市场低迷及不完善等原因，我国本土创投机构整体上仍处于摸索阶段。2005年为促进江苏省科技创新创业，江苏省委省政府做出了打造省级高科技投融资平台，大力发展创业投资的决定，将江苏宏图电子信息集团、江苏省信息化建设投资有限公司和江苏省创业投资有限公司三家公司进行合并重组，成立江苏高科技投资集团（简称“集团”或“江苏高投”）。
上述三家省属企业在高新技术及相关产业投资方面拥有丰富的经验，其中宏图电子集团是于1996年设立的省级重点电子信息产业集团，其牵头组建的江苏宏图高科技股份有限公司（宏图高科）于1998年经中国证监会批准公开上市；江苏省信息化建设投资公司于1998年成立，致力于扶持江苏省软件产业发展；江苏省创业投资公司在创业投资领域探索多年，有相当丰富的经验积累。省政府将此三家企业合并重组，旨在整合优势资源，强强结合，大力推动创投发展，支持新兴产业，提升江苏产业结构布局，转变经济增长方式。
提到江苏高投的重组，就不得不提及其领导团队的搭建。由于江苏高投是省属国有独资企业，重组时江苏省政府决定在当时省委省政府管理的企业干部储备中搜寻管理人才，并对新领导团队提出了要“懂技术、懂资本、懂企业管理”的具体要求。经过认真考察，江苏省政府最终决定了江苏高投领导班子成员。
集团领导（左起：徐克俭、徐锦荣、张伟、应文禄）
集团董事长徐锦荣，具有长期政府财政部门工作经验，历任市级财政局局长、江苏省财政厅处长，长期在国有大型投资集团担任领导职务，对国家产业政策有深厚的理解，熟悉江苏及长三角地区产业现状，具有丰富的企业运作和管理经验以及人际关系。
集团董事、总裁张伟，毕业于南京大学物理系，先在科研所从事研究，后供职于江苏省电子工业厅，先后在产业规划、技改投资、生产运营、产品技术、资产财务等多个管理岗位工作，其间参与组建、运作了江苏省重点企业江苏宏图电子信息集团；其后作为主要筹建者之一负责了江苏宏图高科技股份有限公司的筹组、股份制改造及上市融资的全过程，并担任上市公司副总裁、总裁职务，在资本运作和企业管理方面具有丰富的实践经验。
集团董事、党委副书记徐克俭，曾在七一四厂、南京无线电公司、熊猫集团、南大苏富特软件股份公司、江苏省信息化建设投资公司工作，具有丰富的企业管理工作经验。
集团副总裁应文禄，长期担任大型企业财务负责人，历任财务处副处长、总会计师。曾作为主要负责人成功策划企业的上市运作，并历任总会计师、副总裁，在业界拥有广泛的人际关系，对企业财务、企业管理及资本运作具有丰富的经验。
随后七年的超常规发展事实证明，江苏高投的领导班子能够清醒地判断大势，正确把握江苏高投的战略定位和发展思路，把握发展进程，能够做到兼顾当前和长远、局部和整体、主业和辅业，处理好发展速度与管理能力及人力资源配置的关系，稳扎稳打地为江苏高投构筑了可持续发展格局。同时，面对国有创投机构在改革发展过程中遇到的诸多问题时，江苏高投的领导班子能够以创新的思维和果断的实践克服障碍，稳步扎实地推进江苏高投创业投资业务的做优做强，并且积极探索投资业务的多元化之路，为开创江苏高投更加崭新、有利的发展之路而不懈谋划。
江苏高投在成立之初获得的另一机遇是，被江苏省国资委选中，率先在省内国企中启动借鉴淡马锡经验试点工作。淡马锡控股有限公司是新加坡国有资本投资运作的平台，在管理体制和经营机制上有着成功的实践。“江苏省国资委在全国率先启动了借鉴淡马锡经验的试点工作。”江苏省国资委方面说。
江苏的淡马锡冲动，内含着必然。江苏是新加坡在中国投资最多的省份，以苏州工业园区为标志，新加坡是江苏的重要合作伙伴。所以作为国资大省的江苏，新加坡的国资营运机构——淡马锡进入其视野是情理之中的事。特别是看到新加坡淡马锡31年来股东投资回报率平均达18%，并且不需要在大公司层面进行产权改革，这彻底颠覆了国人对国有企业的印象。
2005年8月份，时任江苏省省长的梁保华要求省国资委组织学习淡马锡管理经验。同年10月下旬，省国资委组织了省属26家企业的主要负责人，组成“现代企业管理专题研讨班”，远赴新加坡考察。2005年11月15日，省国资委下发了“关于借鉴淡马锡经验，打造高科技投资平台试点工作的通知”，选择江苏高投率先作为借鉴淡马锡试点的企业。在下发的《关于试点工作的通知》中对试点工作内容作了详细的阐述，主要包括五个方面的内容：一是完善法人治理结构，提高公司治理绩效；二是落实企业自主权，切实转变经营机制；三是坚持市场化的原则，提高国有资本投资回报率；四是推进人才强企战略，培育一流管理团队；五是注重企业文化建设，提升公司核心竞争力。这五大内容是江苏的省属企业一把手们在对新加坡的考察中感受最深刻的地方。
选择刚刚组建的江苏高投作为试点企业之一，是符合逻辑的。而身处创业投资这一完全市场化的新兴行业，江苏高投也需要建立与之相适应的管理机制和经营机制。
与此同时，股权分置改革的推进为创投资本的退出铺平了道路；《创业投资企业管理暂行办法》的颁布，为创投业的发展奠定了稳固的政策基石；国外资本蜂拥而入，国内则有越来越多的资本和机构迅速加入创投行列，刚刚重组成立的江苏高投面临着难得的发展机遇，也处于前所未有的激烈竞争之中。综合权衡内外部形势，江苏高投决定把握发展机遇，果断出击，在经营中增强前瞻性，掌握主动权，以立于不败之地。
（一）以创新为动力，以江苏省国资委借鉴淡马锡经验为契机，探索构建科学的国有资本运营机制和监管新体制。
根据省国资委决定，重大投融资项目、投资项目股权转让及退出方式等有关重大事项授权集团董事会决策；加强集团董事会建设，充分发挥外部董事作用。设立投资决策、审计与风险控制、提名与薪酬三个专门委员会，对集团的重大决策提出审议、评价和咨询意见，为董事会决策提供建议，形成高效规范的治理结构。“创业投资行业决定了我们公司反应要迅捷，决策要快速，省国资委把一些重大事项决策权授予董事会是很明智的。”江苏高投董事长徐锦荣表示。
（二）建立适应集团特点的用人机制，实施人才引进计划，连续多年面向社会选聘人才，使团队中既有在TMT、生物技术、新能源等领域多年从业经验的行家，有集金融、管理与技术等多种知识于一身的复合型人才，还有一批具有丰富国际视野的海归精英。江苏高投非常重视员工培训和团队建设，积极探索建立市场化和适合江苏高投特点的激励约束机制，逐步造就与发展战略相适应的人才队伍，实现精英治企，人才强企。
（三）在集团内部培育创新思维，以创新的精神、创业的姿态贯穿创投及各项实践的各个环节。
1.运作机制创新。首先是基金募集及运作模式创新，由过去参与为主的“基金的基金”（Fund of Funds）模式转为依据公司战略目标主导发起和管理运作创业投资基金，拓展融资渠道，积极吸纳社会资本，并且着力打造提升规范专业的GP能力；其次是借鉴行业通行惯例，在发起设立的基金中建立科学合理的激励约束机制。
2.投资人选择和募资思路的创新。寻求有共同理念和目标，资源互补的投资人作为合作伙伴，不再局限于政府资本，而是充分发挥国有资本吸引外资、民营等商业资本的放大作用，多渠道募集创投资本。
3.投资对象、项目选择思路的创新。要求投资团队必须把握“优秀的创业团队、快速成长的市场、前瞻性的技术和支撑企业发展的现金流”等要素。优秀的创业团队要具备良好的道德水准、诚信和敬业的基本品行、相应的创造力和管理能力。在项目选择上，既要洞察项目企业技术创新的本领和水平，还要关注其将技术转化为市场所需要的商品或服务的能力，关注其销售策略、赢利模式及企业管理能力。创业企业的市场目标、市场规模及其商业模式、赢利模式是必须考量的重要指标。
厚积薄发方能游刃有余。有了雄厚的资本实力，再加上专业的投资队伍，在创新思维和决策下，从2005到2007年三年内，江苏高投实现了超常规的快速发展，取得了不俗的成绩，在国内VC和PE市场上确立了较为显著的竞争优势，迈入了中国本土创投机构的第一方阵。公司业绩主要表现在资本募集、投资业务开拓、品牌影响力等方面。
资本募集
从2005年重组合并到2007年，不到三年时间，江苏高投在募资方面实现了本土创投业内“四个第一”第一家在境外设立全资创业投资子公司（Wise—Win Technology Ltd）；第一家和外资在境外合资组建创业投资基金（名力中国成长基金）；第一家在国内主导发起设立中外合资基金（无锡高德创业投资有限公司）；第一家国有创投机构成功募集到私人资本（江苏鹰能创业投资公司）。
在此期间，江苏高投共发起设立了10支基金，累计管理资本近50亿元。
投资业务开拓
三年来，公司的投资规模在本土创投机构中处于领先地位，投资了近40个项目，成功助推了无锡尚德、中国传动、美新半导体、红宝丽等多家技术领先、高成长性的企业上市。投资领域覆盖新能源、新材料、现代装备制造、生物医疗、电子信息、现代服务业、文化产业等各个行业，投资阶段分布合理，项目地域分布广泛，基本实现了“立足江苏，拓展全国”的目标。
品牌影响力
本着尽快做成一家国内一流、国际知名、有品牌有效益的高科技投融资平台的发展目标，江苏高投积极作为，凭借出色的业绩在国内创投行业的影响力不断提升。2007年5月，由第十届北京科博会组织的“首届PE影响中国”评选活动在京揭晓，江苏高科技投资集团荣膺“2007中国最具影响的本土风险投资机构”奖项。
积极应对金融危机，江苏高投蓄势待发
就在江苏高投的基金募集和投资业务进入发展快车道之际，2008年，美国次贷危机引发了百年不遇的金融海啸，继而引发全球性经济危机，给全球金融机构带来沉重打击，资本市场的上市计划被推迟，众多创业企业短时期内无法实现上市。
