投资者在作出投资基金的决定时，一定要对自己的投资目标、生活状态、投资动机、风险承受能力进行自我评估，同时还要牢固树立风险控制意识，掌握一定的风险控制方法，使投资行为更符合自己的实际情况，也更合理。
一、投资评价
1．投资目标评价
投资者在选择基金前，首先要确定个人的投资目标。大部分人投资于基金的目标是为了赚钱，有些人进行基金投资的理由是认为相对股票来讲，投资于基金更安全，也有的人是经熟人介绍，认为进行基金投资“钱”景广阔。
其实，我们应在不同阶段作出具体的投资目标。
聪明的投资者应对本身的年龄、收入与对未来的生活安排作出分析，才在人生不同的时间确定不同的投资目标。
对于投资者来说，投资于基金的目的都是为了获利，但依据获利后的用途不同投资者所选择的投资目标会有所不同。一般来说，投资目标可分为四类：一是当前或即期收入；二是即期收入与资本利得并举；三是资金长期增长；四是积极性的资金成长。
清楚了各类投资目标后，投资者就可以根据自身的实际情况，确定自己的投资目标。
一位年青无拖累且尚为单身的投资者，就应该以积极的投资目标为主，重点考虑资金的积累，可选择进取型基金产品投资。
如果投资者有一定家庭负担，就应该以当期收人和资本利得并重为主，并以资金长期增长为辅进行积累，这样，投资者可以选择稳健型基金品种投资；对于有子女的投资者，投资目标就应该调整到更安全，略微保守的投资上，以当期收入与资金成长并重为投资目标；退休人员的每月收入是其生活的主要来源，只能把小部分投资在追求长期成长的基金产品上。见表8一l。
2．生活状态评价
投资目标确立后，投资者在进行基金投资之前，接下来要考虑的就是对自身状况进行评价。不顾自身的投资条件盲目进行基金投资，当投资出现亏损就会直接影响到生活。
影响个人的投资因素主要包括家庭状况、收入水平、个人经济负担、对未来收入的预期以及人生观等，这些因素的变动，对个人投资来说影响较大。所以投资者在投资前应计算出现在及预期未来的收入水平，进而还计算出现在及未来的支出水平。这样不仅可以帮助投资者避免严重的失误，而且可以协助投资者计划未来以及拟定完善的投资策略。
投资者在计算自己的收入和支出时，一定要留有余地，既不能高估收入也不能低估支出。
收入和支出评估了以后，投资者就可以预算出未来的储蓄水平。每年的储蓄水平等于该年的预期收入减去支出的余额，这就为投资者制定将来的资金安排计划提供了一个依据。
投资者制定好了一个可行的储蓄计划后，再决定如何投资。
具体来说，投资于基金，要由我们自己目前所处的状态决定，它由我们目前的年龄、工作、身体、心理、财务状况等等构成，选择什么样的基金，要对这些因素进行综合评介，用评价得出的客观结果来决定我们的主观投资行为。
我们已经知道目前可以选择哪些基金了，现在可以动手买了吗？我想多赚些钱，我就买股票型基金；我想求稳定，我就买债券型基金。这样行吗？
不行！由着自己的主观决定来投资绝非科学的选择。如果你是一位70岁的人，你偏要买股票型基金，显然你的精力不能保证你知道你的基金的状况，你的心脏也承受不了它产生的波动；如果你是一个30岁的小伙子，你偏要买货币型基金，你的选择肯定会保守，你的资产增值的速度就会小于同龄人，你今天的保守会给你将来带来巨大的压力，你会后悔浪费了一段宝贵的可以多承担风险的青春岁月。
一般而言，基金适合四类投资者购买：
(1)把证券投资作为副业，又没有时间关照的投资者。证券市场的绝大部分参与者都是这样的。证券交易的开市时间也是大家本职工作最忙的时间。购买基金可交给专业的基金公司去管理，可以坐享其成。
(2)有意进行证券投资，但缺乏证券知识的投资者。多数投资者由于证券知识的缺乏，没有能力对证券市场、对上市公司进行深入细致的研究，使得投资带有盲目性，因而不如委托专业的基金管理公司运作。
(3)风险承受能力较低的证券投资者。目前活跃在证券市场中的多数是中小投资者，他们的资金如果集中用来购买一两只股票，则风险过于集中，如果投资过于分散，则牵扯精力过多，投资成本上升，得不偿失。基金则将小额资金汇聚成巨额资金，可以从容地进行组合投资，既分散了风险，又便于管理。
(4)期望获取较为长期稳定收益、不追求暴富的投资者。不同的基金，投资风格会有不同，但都推崇长期理性投资。追求超额的利润，就要冒加倍的风险。在证券市场中，基金代表机构投资者的主流，投资回报率不是最高的，但会比较长期与稳定。
3．投资动机评价
投资者可简单问问自己以下几个问题
(1)我手头上有没有一笔闲钱，暂时没有用处？这笔钱什么时候要用？
(2)如果我投资基金，会影响我的日常生活吗？我留足了应急的费用了吗？
(3)我的投资是中长期的吗？
(4)我的投资需求和目标是什么？我想用它来赚多少钱？
(5)我是保守型的人，还是激进型的人？我能承担风险吗？
(6)我会将所有的钱投在股票型基金上吗？
如果读者能够认真回答以上的问题，则能马上知道自己能否进行基金投资。实际上这些问题的答案对于基民是基本的原则。投资基金必须是闲钱，即暂时不用的钱。它首先不能是借来的钱，其次是将这笔钱用于投资不会影响自己和家里的生活，尤其是如果家里出了紧急情况，比如有人生病等，手头应当有足够的应急资金。投资基金前，应留出足够的现金资产作为应急准备，一般至少能应付四至六个月家庭的必要支出，还可以做必要的保险。必须确认可以做中长期投资，树立中长期的投资观念，而不是看到股市好就想抄上一把就走。如果您手中的资金只是短期资金，建议您投资于无风险的定存或债券，中长期的资金才比较适合投资于基金，投资基金不是一夜暴富的生意，不能有不切实际的幻想。要了解自己的性格和心理素质，如果您是比较保守的投资人，则有稳定收益的平衡型或债券型基金会比较适合您，如果您追求高收益高风险，则可考虑积极成长型但风险可能较高的股票型基金。将所有的钱统统投资于股票型基金并非成熟的基民所为，建议您不要将所有的钱都投资在积极的股票型基金上，因为股市中总有难以预料的风险。
回答完上面的问题，我们便基本上能够得出自己适合不适合投资基金的结论了。但是，为了让读者在投资基金上时刻保持冷静理性的头脑，我们提出55岁定律，供读者坚守。
现代社会讲求的是终生理财。由于人的一生分为好几个阶段，所以，理财的方式和工具也是有变化的。其中最重要的是以55岁划定前半生和后半生，需要采取完全不同的理财方式。
劳动法规定55岁、60岁为女、男法定退休年龄。因此，人的一生可以以55岁或60岁来区分为前后两个阶段，前者我们称为收入增长期，后者我们称为收入下降期。在收入增长期中，人们的收入随着年龄的增加而增加；而在收入下降期中，人们的收入一般不会随着年龄的增加而增加，相反由于通货膨胀等因素，其实际收入会不断下降。所以在收入增长期中，或者在人的前半生中，人们偶尔的损失可以因不断增加的收入而得到弥补，而在收入下降期中，或者在人的后半生中，人们偶尔的损失则可能不能得到全部的弥补甚至根本得不到弥补，所以，此时人们抗风险的能力会变得脆弱。
因此，理财学认为，一般随着年龄增长，人们风险承受能力逐步降低，需调整激进型理财工具(如股票基金)和稳健型理财工具(如债券基金、超短债基金、货币市场基金)的投资比例，也即逐渐地由激进调整为稳健，直至保守。
55岁定律说的是：
对于55岁以内的工薪族来说，用100减自己的年龄，是投资股票基金的参考比例，其余资金可投资货币基金或债券基金。例如，如果一个人今年32岁，则他可以将自己的投资基金的钱中的68％投向股票基金。
对于55岁以上、接近或已经退休的年长人士，不妨以货币基金、债券基金为主进行投资，投资股票基金的比例最好不要长期超过20％。在此基础上，个人可根据收支、家庭负担、性格等具体情况，对自己的基金组合比例做些调整，如短期支出较多的、家庭负担重的或性格非常谨慎、难以承受压力的，可适当增大债券基金、超短债基金、货币市场基金投资比例，以降低风险，增强变现安全性；反之，赢余资金持有时间长的、收入高的或家庭负担轻的，可适当增大股票基金投资比例，以增强长期增值。
但是不管怎么说，55岁前可以冒险，55岁后就不要再冒险。
4．风险承受能力评价
基金作为一种投资工具也有其自身的投资风险，即使基金经理已将投资进行了分散，但有关的投资风险只是降低而并非消除。如发生股灾时，相关的投资基金就会受到影响。
风险承受能力来自各方面的影响，既有经济方面的影响，又有心理方面的影响，投资者在投资前应充分考虑自身的风险承受能力，如果经济条件差，心理承受能力弱的投资者就应该选择一些风险小的基金，反之，则可以选择一些风险高的基金。
一般情况下，投资者在认购基金时，基金公司或代理公司都会做一个测试，让投资者了解自己可以承受风险的能力。投资者可以根据风险承受能力测试表所列项目来测试自己承受风险的能力。见表8—2。
对于保守型的投资者，可以选择的基金品种为货币市场基金、债券基金；对于平稳型投资者可以把较多的资金投资于股票基金、成熟市场股票基金(如欧美市场)；对于进取型的投资者，可以投资于新兴市场基金(如东南亚市场、南美市场等)、认股权证基金。
另外，不同类型的基金可以组合成为不同的投资组合，以供不同类型的投资者选择。
二、风险控制
1．基金本身的风险
开放式基金作为一种收益共享、风险共担的信托投资工具，它不同于银行存款或国债，收益可以概括为“上不封顶，下不保底”。虽然风险比直接投资有价证券要小得多，但是不能完全免除风险。
在我国的开放式基金中，由于缺乏一批投资专家，以及时有发生的法规不健全不规范的做法，比如投资于房地产或认购大量不能变现的企业法人股，套住了大量资金，造成了巨大的本金风险。而且由于基金管理人的投资观念、操作水平低以及专业知识的缺乏，有的甚至由于职业道德意识缺乏，在操盘中牟取自身的利益，造成投资收益不仅低于银行存款的利息，而且出现亏损，导致投资基金不能有效地防范风险。
2007年11月，沪深股市深幅调整，一贯坚挺的基金重仓股也未能幸免。
根据wIND统计，截至11月9日，偏股型基金中跌破1元面值的基金达到27只，如果包括QDII基金，则达到29只。单位净值较低的基金是天治核心成长、天弘精选、中海优质成长，净值分别为0．9161元、0．9197元和0．9282元。这三只基金都是2007年10月份即上证指数在6000点附近时进行的拆分，但是随后股指急转直下，这些拆分基金净值也相应下跌。跌破1元面值的基金中，半数是9、10月份进行拆分的基金。
除了拆分基金外，近期进行大比例分红的基金也遭遇跌破面值的窘境。大成价值增长、宝盈泛沿海区域增长等刚进行了大比例分红的基金也跌破面值，11月9日其净值分别为O．9603元和0．9508元。
如果我们把开放式基金看作一家特殊银行，那么在拥有一定的市场信用基础上，它可以无规律限制地吸收投资存款，投资证券市场品种是它的资产业务，并依此业务盈利来保证满足投贷人随时提出的取款要求和对高利息率的企盼。当然，银行存款的利息率是已知的，“基金银行”的利息率是上不封顶，下不保底。
然而高回报只是事物的一面，开放式基金固然有很大的优势，但并不是说就没有了风险。相反，开放式基金比封闭式基金的风险更大。
开放式基金与封闭式基金一样，投资风险均由股票投资风险与债券投资风险构成。
(1)基金投资风险
基金投资风险主要集中在两个方面。一是股票投资风险。主要取决于上市公司的经营风险、证券市场风险和经济周期波动风险等。二是债券投资风险。主要指利率变动影响债券投资收益的风险和债券投资的信用风险。
通常由于投资目标的不同，不同类型的开放式基金的投资风险也不尽相同。投资收入型基金风险最低，平衡型居中，而成长型基金投资风险最高。在充分评估了自身的风险承受能力之后，投资人可就适合自己财务状况与投资目标的投资品种进行选择。
(2)申购、赎回价格未知的风险
开放式基金的申购数量、赎回金额以基金交易日的单位基金资产净值加减有关费用计算。投资人在当日进行申购、赎回基金单位时，所参考的单位资产净值是上一个基金交易日的数据，而对于基金单位资产净值在自上一个交易日至交易当日所发生的变化，投资人无法预知。所以在申购、赎回过程中，作为投资人是不可能了解具体成交的价格，这就是开放式基金申购、赎回时价格未知的风险。
(3)流动性风险
流动性风险即投资人在需要卖出时面临变现难题和不能在适当价格上变现的风险，它广泛存在于一切投资工具之中。股票与封闭式基金的流动性风险与开放式基金流动性有所不同。由于基金管理人在正常情况下必须以基金资产净值为基准承担赎回义务，投资人不存在由于在适当价位找不到买家的流动性风险，但当基金面临巨额赎回或暂停赎回的极端情况时，基金投资人有可能不能以当日单位基金净值全额赎回。如投资人选择延迟赎回，则要承担后续赎回日单位基金资产净值下跌的风险，这就是开放式基金的流动性风险。
按照我国相关法规的规定，巨额赎回指基金单个交易日的净赎回申请超过基金总份额的10％。巨额赎回发生时，基金管理人在当日接受赎回比例不低于基金总额lo％的前提下，可以对其余赎回申请延期办理。对于当日的赎回申请，应按单个账户赎回申请量占赎回总量的比例确定当日受理的赎回份额。基金连续发生巨额赎回时，基金管理人可按照基金契约及招募说明书的规定，暂停接受赎回申请。而在这个时候，投资人需要承担不能及时收回投资的流动性风险。
