懒人买基金
懒人买基金，绩效懒洋洋
“卡眉姐姐，你说跌穿2700点可以买指数基金……”安静了没两天，慧妮又缠着卡眉不放了。股市折戟之后，她锲而不舍地寻找新的投资目的地，波谲云诡的股海太过刺激，基金的怀抱可能安稳许多。慧妮想要做一回懒人。
“你们别不信懒人能赚大钱，买基金要大智慧么？是个正常人就会买吧。”
“我信，懒人能赚大钱，只是不信你是懒人。”卡眉见识了慧妮在股市里的进进出出，结论是：她是一个勤劳勇猛的投资者。
慧妮这次心态不错，因为她首先把自己“贬低”了一级。经历过中国股市的跌宕起伏，她再也不敢盲目自信，在投资世界里，的确，自信比自谦更加危险。
其实，早在闯进股市之前的2004年，卡眉就用手里原本准备出国留学的资金，大胆买了把基金。“纯属被银行里的人引诱。”卡眉至今对这笔投资不甚满意。当时还没毕业，对投资理财市场一片茫然，手里闲钱不想等，投资股票不懂，做定存利息太低还要付利息税，买黄金，谁知道国际金价是会涨还是会跌……听银行人士说买基金不用付利息税，收益比银行定存高，卡眉没细想，更没多选，10万元一笔砸进去。头几个月，她听到最多的话就是：“你买的基金又跌了。”卡眉大概是忙得没时间去赎回，听到周围不时的提醒，她一直会说：“赚了钱我请客。”当然，2004年她没请，2005年她也没请，直到2006年，她懵懂闯入股市前夕，终于“一夜暴富”，她买的基金净值翻了一倍多，足够请所有朋友奢侈一把。
“还是做个懒人划算，做个懒人意味着你所有的压力与风险都让基金经理去承受。要知道，如果你的基金净值只跌不升，比你更睡不着觉的是基金经理！”慧妮可能是折腾累了，想找基金经理偷个懒。
卡眉天生不是笨小孩，偷懒的事也不够得心应手，买基金误打误撞赚了钱，让她觉得不够踏实，基金经理真的信得过？她一直有疑问。
“而且，你忍不忍得住‘手痒’？基金申购赎回可没股票那么自由，也不便宜。”卡眉提醒慧妮。
基本上，懒人买基金，得先看看你是不是符合懒人的条件。自己究竟适合把资金交给基金经理打理，还是适合自己炒股，先做个测试看看。
该测试来源于银率网，在以上12个问题中，如果你的回答中有超过5个“是”，结论是：你是一个容易受大众投资心理影响的人，受影响程度逐级递增。若是10个问题都回答“是”，那么建议是：你可能更适合为自己找一个理财师或者是买一只基金，而不是自己炒股。
“据说，股市里赚钱最多的就是最聪明和最笨的人，是吗？”慧妮自愿做那个最懒、最笨的人。
相比股票投资，买基金确实可以懒一点，但不代表可以懒到“随便买，随便赚”，如果不小心，也会陷入买入套牢的结局。
基金投资也有学问，怎么选基金？怎么选基金经理人？什么时候进场？获利要不要赎回？这些都有讲究。单笔投资如何进场？定期定额投资要不要停利、停损？低点该不该加码？万一被套该怎么办？基金不是稳赚不赔的买卖，操作也都有玄机，没那么简单。如果你真的笨笨地跟着基金广告买入，或者听信银行理财专员推销，对之后的投资策略完全没个准，你很快会发现，所谓适合懒人投资的基金理财法，绩效恐怕也会是一派懒洋洋，甚至还会懒到一蹶不振，“基金套牢族”你应该也听过吧。还有人懒到忘了基金的存在，以为一劳永逸，单笔买入或设置定期定额买入即可，从不设停损，也不停利赎回，那么再优质的基金也不适合这么懒的你。
卡眉这笔基金投资纯属“意外”，在波澜壮阔的大牛市里，股票轮流涨，基金经理人闭着眼睛都能赚钱。还好，卡眉没忘了这笔基金的存在，适时地停利赎回，虽然赚的不是高点，但仍然不失为一笔成功的投资。
所以说，虽然懒人买基金，但理财仍然要积极。
“我只是不信你是懒人。”卡眉的担心是对的，还有着股市快进快出的惯性的慧妮，如果忍不住“手痒”，来来回回申购赎回，硬是把基金当股票来回操作，到头来恐怕又是帮基金公司赚了手续费。
进场时点
何时进场？如同投资股票一样，买基金同样面临进场时点的问题。最好的进场时点，就是要发现市场见底的时点，只要市场景气见底，就代表行情即将出现反弹、走升。此时单笔买入，基金净值上升的机会较大。其实，在金融危机虽已淡出话题焦点但余威尚存，而欧债危机持续蔓延、尚未到达底部的时期，全球市场短期内仍难走出阴霾，跌跌不休的市场，很难以投资眼光发现何时见底。不过，借助一些常规的判断法则，或许可以简单判断市场的见底时点，因为，即便是在真正的熊市里，投资也是市场的主题。
两项指标——“指数近3个月收益率”与“指数近6个月收益率”，同时符合下面两个条件，就代表市场可能已经见底。
条件1：指数近3个月收益率≥10%，代表市场获得资金动能，市场有望转好，资金开始介入，指数有可能会继续上涨。
条件2：指数近3个月收益率近-6个月收益率＞20%，代表过去半年收益率欠佳，可能还是负数，因此虽然近3个月指数已经上涨，但还是在相对的历史低点，此时介入应该还不迟。以近年来A股市场为例，用这个简单的判断法则，可以发现，从2005年至2009年9月，曾出现过两次进场买点的讯号。
第一次发生在2005年8月，上证指数在1163点附近，近3个月收益率为10%，近6个月收益率还是负数，为-11%，也就是，指数近3个月收益率减去近6个月收益率为21%（大于20%），代表基金单笔投资的买进时点已到，此时可以开始买进。之后两年，A股市场不是开始大多头走势了吗？
另一次买进时点，则出现在2009年1月，当时上证指数为1990点，近3个月收益率为15%，而近6个月收益率却是-28%，3个月收益率减去6个月收益率为43%（大于20%），再度出现买进讯号。随后，A股开始上涨，一路至7月的3400点！
选基先选公司
再懒的投资理财法也需要动脑筋——至少一次。
买谁的？买什么好？买多少？多少钱买？真金白银地交出去，还是要有一番研究和筛选才放心。
什么才是选择基金的重要考量？选基金先选公司，一看公司整体业绩。需要注重的是一家基金公司的整体业绩，不要只看旗下一只基金的表现，整体业绩优良才能证明投资团队管理资金的能力和水准。单单只是旗下某只基金突出，其他基金都表现一般甚至较差，那一定要慎重了，很可能是基金经理的短期行为推高，不一定具备可持续性。
二看基金公司团队的稳定性。基金业绩主要倚赖基金公司的投资团队能力，稳定的投资团队才具备可持续的投资能力。如果一家公司人员流动性大，基金经理跳槽频繁，很可能意味着团队内部管理和治理结构不完善，会影响今后业绩的持续增长。
三看基金业绩的持续性。基金投资强调“稳”字当头，不然怎么说是懒人投资，回报稳健增长的基金比暴涨暴跌的基金更值得拥有。
牛市买老，熊市买新
市面上的基金一箩筐，该选哪只才好？每月一次的基金净值排名可作为参考么？净值高的买进，会不会没有太大上涨空间？净值低的上涨有空间，可是排名靠后，是不是投资组合不优？要不要等着买新基金？
慧妮的问题也一箩筐。
先来解决买新发行基金，还是老基金的问题。首先要看市场处于何种状态，大盘处于上涨行情时，买新基金的收益率通常不会高于老基金，原因很简单，新基金需要建仓时间，而建仓时也给老基金持有的股票提供了上涨支撑，且此时的建仓成本比老基金高；而在下跌行情中，买新基金的收益率就可以强于老基金，因为新基金可以通过延缓建仓、申购新股、买入债券等手段获取稳定收益，而老基金则只能通过市场情况及对后市的判断调整仓位、调整投资组合，收益不稳定。
确定了投入的方向，买基金之前，还要根据自己的风险偏好和收益预期，想好买什么类别的基金。目前，开放式基金类别已经让人眼花，包括股票型、混合型、债券型、指数型、ETF（交易型开放式指数基金）、QDII（合格的境内机构投资者）、LOF（上市型开放式基金）等，还有封闭式基金、创新型封闭式基金，货币基金，太多选择，意味着很难选择。根据自己的风险偏好、承受能力，选择激进、保守还是中庸的大类即可，再去找你认可的基金公司和基金管理人。
选好基金公司也要小心品牌崇拜。常常有这样的情况，在认可某家基金公司之后，投资者可能会对这家基金公司产生盲目依赖，一有该公司发行的新基金就去抢购，无视基金类型。例如，牛市中基金公司发行混合型基金，基金合同里规定在债券、股票上必须配置相应比例，这就决定了这只基金在牛市中涨不过一些股票型基金；而在熊市中，或者市场下跌行情中，混合型基金就比股票型基金有优势得多，债券配置部分可以获得稳定收益。但如果投资者购买基金时，没有结合市场和基金类型考虑这么多，买入之后发现净值不涨、收益率不高，没达到自己的预期，就会想要赎回，并质疑基金管理团队的投资能力。
买基金，大的好，还是小的好？其实，50亿左右规模适中的基金比较合适。大基金灵活性差，规模大，运作难度也大，仓位很难进行及时调整，而“船小好调头”，小基金灵活性上占优。慧妮从基金公司的朋友那里了解到，基金公司旗下如果有大基金，通常其调仓的顺序是先小基金再大基金。另外，大基金获取超额收益的能力较弱，因为大基金往往在大盘股上进行配置，这就可能很难获得超越大盘的收益。不过，也不可追求规模太小的基金，规模太小可能令某些个股出现过度配置，这会导致业绩波动性加大。
附：测试一下，看看你适合炒股还是买基金
1.在你的投资组合中，来自于别人建议而买入的股票比例更高，而且，你并不知道这些人的股票账户收益情况。
2.你总在“追涨”、“杀跌”中进行投资，或者说你大部分股票都有被套的经历。
3.你没有专业学习过投资或分析股票，但这并不影响你取得收益，所以你决定这两天加大些筹码。
4.有一位愿意只抽5%收益的操盘手一对一为你服务，帮助你进行投资。
5.不论什么情况，你都更愿意进行交易而不是坐等，所以有时一个月你的交易记录可以打印一个3米长卷。
6.你买过电视广告上的炒股软件或接受过投资服务，或者你拨打过推荐股票的免费电话。
7.你决定持有某只股票，但周围人都说不好，于是你匆匆卖出。或是本来你打算买入A股，却因为有人说B股更好而迅速改变了决定。
8.每个交易日开盘前，你几乎都不知道自己今天会如何操作。或者你认为今天应卖出股票，但人人都在买入，于是你也买了。
9.你喜欢给别人投资建议，更喜欢把听来的消息告诉每一个朋友；或者经常对别人的投资决断加以指导。
10.你看10个以上的理财节目、10本以上的书籍或10份以上的报纸，熟悉众多分析师的面孔，听每个人的建议却不完全信任某一个人。
11.在一个完整的投资过程中，你总是在前期自信满满、坚持自我，到最后却越来越灰心，完全没有能力控制局面。
12.你常有“再坚持一天股价就会反弹”的想法，但总等不到那一天就卖出，结果很短的时间后，股价就开始反弹了。
拆解基金的奥秘
用ETF轻松赚钱
“卡眉姐，你说可以买指数基金，买ETF是不是可以让我更懒一点？”慧妮听说，ETF堪称懒人投资的“救星”。ETF，Exchange Traded Funds，是在交易所上市交易的指数基金，它可以像股票交易一样，对指数进行买卖交易，交易价格取决于它拥有的一揽子股票的价值，其特点在于密切跟踪基准指数。
目前沪深两市共有45只ETF基金，分别对应不同的指数标的。以2012年5月9日新出炉的两只沪深300ETF为例，华泰柏瑞沪深300ETF与嘉实沪深300ETF，均是以跟踪沪深300指数为标的，覆盖了沪深两市市值最大的300只股票，其中多是行业龙头公司，买入沪深300ETF就相当于购买了一揽子沪深300股票。再比如著名的上证50ETF，专门投资沪市最核心的50只权重股，买入上证50ETF，等于只花少量金额，一次将上海证券交易所前50大市值股票带回家。简单地说，完全可以把上证50ETF看做是一只由50只股票组成的超级大股票，操作起来与股票交易完全一样，指数低点买入，指数高点抛出。相反的，中证500指数则聚焦500家小市值公司，行业分布均衡，但其中不乏二线蓝筹股和细分行业龙头股。
ETF懒就懒在，同时存在二级市场交易和申购赎回机制，投资者可以按照当天的基金净值向基金管理者购买，也可以在证券市场上直接交易。
