从阿丽的事情看，美国的房价不仅将进一步下跌，而且将加速下跌。因为，原来银行在吃进大量的法拍屋后，还不会随便拍卖，因为卖得越低，房价越跌，银行的损失就越大。现在没有这层顾忌，不在乎了，有多少拍卖多少，反正亏的钱就由贷款人来偿付！
8.螳螂捕蝉，黄雀在后
刚到美国时，我在中部的一所州立大学攻读大众传播硕士学位。听说美国人数学不怎么样，于是第一个学期选修了统计学（上）。原以为在国内修过统计学，可以轻松得三个学分，腾出时间去打工挣学费。却不料授课的艾教授也是中国人，想拿学分不容易。
艾教授是改革开放后第一批来到美国的留学生，在斯坦福大学攻下天文物理博士学位后，应聘到我所就读的州立大学任助理教授（相当于国内的副教授）。如此的经历，在当时的中国人中算是凤毛麟角的了。结果第一学期结束我只得了B+（相当于86～89分），这对于从小到大数学成绩一向优异的我来说，是不能容忍的。第二个学期我接着又修了统计学（下），还是艾教授授课，终于得了个A。虽然花了不少时间，但受益匪浅。
三个学期后，我离开中部去纽约。不过，一直与艾教授保持着联络。特别是进入华尔街后，我时常向艾教授讨教模型问题。后来，艾教授的许多学生收入比他当教授高，特别是那些进入华尔街的，平均收入比他高个两三倍。可是，艾教授醉心于科研，无意离开学校。
皇天不负有心人，前年，艾教授几十年的研究成果获得了邵逸夫奖，奖金一百万美元，他一人独享（诺贝尔物理学奖那一百万美元常常是两三个人分）。得知这一消息，我第一时间就打电话去祝贺！艾教授说，辛苦大半辈子了，这笔钱扣去50%的税，也可以买个度假屋，享受退休生活了。我劝艾教授，说美国房价大泡沫，即将大跌，最好再等两三年进场。
前些日子，我在网上和他视频聊天，告知他美国房价已跌去30%以上了，现在是购买度假别墅的时机了。只见他浓眉扯了一下，耸了耸肩膀说：那笔钱都蒸发了，一半给了IRS（美国税务局），另一半交给了“斯坦福”。交给税务局是没有办法，“斯坦福”不是他的母校吗？是他捐给母校了吗？细问下来，原来是另一个麦道夫——艾伦·斯坦福。艾伦·斯坦福是继麦道夫之后，在金融海啸中出现的上百个大大小小的庞氏骗局制造者之一。其中，麦道夫与斯坦福是涉案金额最大的两起。
提到“斯坦福”这个姓氏，很多人会想起美国著名高校斯坦福大学，这也是后来斯坦福往自己脸上贴金的重要砝码。原本和他斯坦福大学毫无关系，为了建立与斯坦福大学的联系，他一方面，向外界宣称他与斯坦福大学的创始人——利兰·斯坦福是远房亲戚；另一方面，又利用金钱来“攀亲”，资助利兰·斯坦福大厦的重建工程。在斯坦福大学的网站上，人们可以看到他与众议院议长佩洛西拥抱，以及前总统克林顿当面称赞他的画面。1995年以来，斯坦福玩弄着与麦道夫相同的手法，号称每年的投资回报固定在10.3%至15.1%。他手下“斯坦福银行”一年期的存款单，年收益率可高达摩根大通银行的3倍。
艾教授通过校友会的介绍，将税后的50万美元交到了艾伦·斯坦福的手上，说好每年至少10.3%的利息，最快五年后便可加倍奉还。没想到金融海啸来了，艾伦·斯坦福东窗事发，艾教授那50万美元人间蒸发。
也怪我多说一句，如果艾教授一拿到钱就买度假屋的话，虽然缩水30%，但房子还在。现在可好，奖金一分不剩。
但谁能料到像艾教授这么高智商的人，都会上了斯坦福的套，相信那听上去就不可能的好事。然而，受麦道夫和斯坦福骗的哪个不是“精英”，不知是狐狸太狡猾了，还是“精英”反而缺乏常识呢？
9.信用卡陷阱，花不起
今天，在信贷消费模式下的现代人，面对邮箱里纷至沓来的信用卡，已经习以为常。信用卡在人们的日常生活中，几乎不可缺失，大有“一卡在手，走遍天下”无忧之便利。
当然，凡事都具双面性，信用卡也不例外。这一张小塑料卡，既能当钱使，有时还可以替代身份证，对善于使用它的人来说，就处处是优点；不过，如果使用不当，麻烦也不断，说得夸张一点，一旦掉进它的陷阱里，想挣脱？何其难！
当收到了信用卡，处理它的方式也因人而异。有些人拿起剪刀狠狠地将其拦腰一剪，马上扔进垃圾桶（推销信用卡的实在太多了）；有些人就高兴地操起电话，立刻拨通发卡银行，要求生效以便使用；而有些人是既不恨也不高兴，把卡随手一丢，不几天也就忘了。
不管人们以何样的态度处理信用卡，大家是否想过，信用卡是如何发明的？是怎样走进了千家万户？又如何影响着人们的生活，以至整个社会的消费习惯？
事实上，信用卡就是一种信贷。信用（Credit）一词来自拉丁文，意思是“信任”。1920年，一种类似金属徽章的筹码上，写着“先购物，后付款”的购物牌——赊账购物系统，被引进了美国。据说第一张信用卡是餐车俱乐部发行的，这张卡的发明者是餐车俱乐部的创始人——弗兰克·麦克纳马拉。有关他的发明，网上流传着不同的故事，但都与吃饭紧密相关。后来，他的信用卡公司便用了与吃相关的名字。
有一个故事是这样说的。一次弗兰克请客吃饭，却偏偏忘了带钱夹，付账时尴尬万分。通达的老板解围说，“我知道你信誉一向非常好，下次来一起付吧。”这起意外使弗兰克得到了启发，他和朋友施耐德合作，在纽约创立了“餐车俱乐部”，为200名会员发放一张证明身份和支付能力的卡片，使他们在纽约27家饭店用餐不需带现金，到时只要和餐车俱乐部一次清账。这个网络就是后来的餐车信用证公司，也是第一家信用卡公司。
1958年，美国运通公司发行了真正的信用卡（Amex）——运通卡。在美国被广泛接受，发行使用。随着时间的推移，到1959年，允许慢慢支付信用卡余额的是Bank Americard（1977年改为了Visa卡）。信用卡有别于银行卡，银行卡每个月必须一次付清欠款，而信用卡则允许持卡人循环欠款余额，其代价必须支付欠款利息。
当信用卡发展到20世纪70年代中期，赚钱图利的目的，取代了方便携带与流通的初衷。由于信用卡行业竞争激烈，信用卡商往往会提供奖励，譬如：累积飞行时间赠送免费机票，赠礼券，或反馈现金（根据年消费额，每年最高有百分之一的现金反馈）等手段，来吸引新用户。然而，相形于高额的罚款利息，这些奖励简直微不足道。信用卡商通过邮寄大量的宣传广告给大学生，甚至在大学门口摆摊位，从还未踏上社会的年轻人人手。只要一上钩，这些少不更事的年轻人，少则十年二十年，多则一辈子都将在陷阱里打滚，无法脱身。信用卡商诱使年轻人上钩的惯用手段，无非是以下这几种：
陷阱之一：欠信用卡债没关系，毕业后一定能够还清欠款。
当年“先购物，后付款”的口号到了今天，变成诱惑美国年轻一代，特别是年龄18～24岁的大学生，放开手脚信贷消费的诱饵。
毕业后五位数年薪的前景，足以诱使年轻学生掉进透支的陷阱而不自知。“先消费”，毕业找到好工作，到时还愁没钱还账？所以大批学生还未走上社会，背上已然扛上债务。实际上，渴望独立生活的大学生，毕业后财务状况并不乐观。不但要自付房租、车保险、水电费、家具和上班穿的行头，可能还有学生贷款等着还。有的人说不定又想继续读硕士，旧的学费还没有还清，新的学费又跟着来了。而大手大脚花钱的习惯已经养成，想节制谈何容易？
目前，年龄在25～34岁的年轻人，平均欠债2万美元，比1989年至2004年间增加了47%。有将近1/5的人，背负着“困难的债务”。这些信用卡负债的家庭，将用24%的收入来还债。
陷阱之二：只要支付了最低付款额，一切都OK。
在信用卡账单的付款一栏里，可以选择付款方式，全额付清或支付最低付款额。如果选择后者，就掉进陷阱了。当然，2000美元的信用卡债，如果每个月按时支付55美元最低付款额，账面上绝不会惹麻烦。但是今后的20年甚至30年，就将“吃出”18%的利息，最后会多偿还2600美元。
如果把这笔账倒过来算一下，结果又会如何？23岁大学毕业不欠债，每个月定存55美元，而不是等到43岁再存款投资，境遇将大大的不一样。
陷阱之三：我很需要！
信用卡上的信贷额，诱使年轻人忽视了一个字——“贷”，误以为不超越那条信贷线，只要想，就可以随意使用。有时无视自己的还贷能力，为了向家人和朋友证明，自己的财务状况有多好，哪怕银行没有存款，也要“一买”为快。即使背上债务，也在所不惜。
陷阱之四：只拖延了一点时间，并没有不付款啊！
信用卡商最喜欢采用低利率的花招，吸引新客户。但是低利率通常只锁定在头6个月，也可能是头12个月。如果不按期支付欠款，罚款利息可以高达24%，甚至30%，包括花旗、美国银行这些大金融机构。一笔迟缓30天的付款记录，将在你的信用记录上停留7年，会影响到将来申请房屋贷款，找工作被公司拒绝聘用。
可信贷消费在美国已成形，信贷消费额在2009年达到1万7千亿；美国人花费在信用卡上的财务费用大约500亿美元，人均欠债8562美元；近一半的信用卡持有人每个月只付最低额。
有鉴于此，美国国会开始规范信用卡行业，禁止信用卡商通过大量邮寄的方式，向不需使用信用卡的人进行推销。但1996年，美国最高法院在斯迈利与花旗银行的案例中，解除了限制信用卡公司罚款上限的禁令。这个禁令一解，信用卡公司不仅罚款可以无上限，而且还可以向持卡人收取高利率。
目前，信用卡已经从简单的循环信贷形式，发展成为可以复合作用、以平衡各种不同利率的复杂的金融工具。发卡金融机构往往诱惑人们将其他机构的信用卡上的余额转移过来，答应在一定时间期限内（通常3～6个月），给予相对较低的利率。但事实上，这个期限一旦过去，发卡机构便有权任意调升利率。持卡人做了这样的调整之后，几个月之后发现利率大幅跳升，为时已晚。这样对于金融机构来说，收入大幅提高，而持卡者则渐渐陷入困境。
一个颇具争议的问题，存在于许多北美信用卡的合同里，那就是“普遍默认”的特性。只要持卡人在一张卡上拖延付款一次，这个人的其他信用卡将受其牵连，尽管按时付款，利率可以任意被提高，就算以往一直是“模范”持卡人，那一笔滚雪球般日益累计的欠款，会将你溺毙在债务中，无法抽身。而事实上，“普遍默认”的特性，是受到联邦监管机构的鼓励与支持的，这一方法被作为监控持卡人财务风险的管理手段。
另一个有争议的领域，是尾随利息，就是不管持卡者支付过多少比例的还款，发卡银行将针对全部欠款收取利息。举例来说，假如持卡人欠款2千美元，已经还款1千美元，利息将依然根据2千美元来计算，而不是1千美元。
在几年前的金融危机中，由于失业率显著上升，消费者无力偿还信用卡欠款的比例也日益升高。2008年，信用卡违约额高达410亿美元，2009年的违约额，上升至千亿美元。越来越多的人在寻找专业公司，帮助他们清理债务，大量的信用违约，最终受伤害的是持卡人，尤其是那些毫无节制的“卡奴”。
因为，银行和信用卡公司恢复赢利的手段就是——上调利率。羊毛出在羊身上，发卡机构的损失由持卡人来承担。根据信用卡消费组织的一项调查发现，37%的信用卡公司纷纷全面上调利率，即使对信用记录相对较好的消费者。这一手段，迫使一部分家庭和个人，走向了破产的边缘。
那么你还敢使用信用卡吗？尤其是毫无节制使用多张。我的建议是，信用卡可以适当缓解一下当前的债务之需，可偶尔解困；但能不用尽量不用，确保自己的财务自由，至少不为每天还贷忧虑担心，因为一旦违约你欠的可是“信用”。
10.泡沫的故事
人类的金融史几乎就是一部泡沫史。
先前三五十年一个小泡沫，百八十年一个大泡沫。后来二三十年一个小泡沫，五十年一个大泡沫。大家耳熟能详的有：1637年的荷兰郁金香疯狂、1720年的英国南海大泡沫（牛顿在这个大泡沫中亏了两万英镑，若按每年2%的通胀率来计，值今天的七八百万英镑）、1837年的美国银行恐慌等。历史上最恐怖的1929年大萧条，泡沫就始于“1907年大恐慌”。近30年来，随着全球经济一体化的加速，信息传播的速度越来越快，而且泡沫积聚的程度也越来越凶猛，单单这十年我们就经历了无数的大小泡沫。巨大的泡沫就出现了两次：一次是“点COM”，另一次就是房市。每一次的起因都类似，结局也颇相同。但人们似乎很健忘，总是跟随泡沫一次次地追高杀低，然后深受其害。
吹大泡沫总要有个说法，最典型的有几种。
