从前，在一片茂密的热带森林里，住着大象、老虎、猴子、兔子等很多动物。
一天，老虎和大象在一条小路上相遇了。老虎对大象傲慢地高声说：“你这笨手笨脚的蠢货，快躲到路边让我过去，难道你不知道我是这森林中的大王吗？”
这些难听的话使本来老实憨厚的大象发了火：“你这个混蛋老虎，竟敢辱骂我大象？你别自以为了不起。快滚开！否则我就用粗壮的脚把你踩个粉碎。告诉你，我们大象只承认狮子是至高无上的大王！”
老虎看到大象不那么容易征服，于是心生一计，大声说道：“仔细听着，你这厚皮的东西，你敢和我比试吗？看谁的吼声能震服众兽，你要胜了，你就可以吃我的肉；我要胜了，我可要吃你的肉。”大象毫不示弱地答应了老虎的挑战。
这时，老虎发出了一声令人毛骨悚然的吼叫，附近的羚羊、小鹿等动物吓得纷纷倒下死去了。然后，大象也高声吼叫了起来，比老虎的叫声力量更大，传得更远。可是没有一只动物被吓跑或吓死，因为大家知道是善良的大象的叫声。这时，老虎高兴地叫道：“怎么样，大象，这下你服了吧，你快乖乖地做我的美食吧！”大象是一种诚实守信的动物，便说：“你胜了，我一定遵守诺言，可你得允许我向家里人告别啊！”老虎给了大象三天的时间，约定三天后再到这个地方来。
大象回到家里，和亲人、朋友亲密地住了两天，说了声：“永别了。”便上路了，去向约定的地方。在路上，一只兔子见大象不高兴的样子便问：“忠厚的大象，你为什么闷闷不乐？”大象便把自己同老虎打赌的事细细说了一遍。小兔听后，气愤地说：“我一定想办法来惩罚一下可恶的老虎，来救你的命。明天清早你再到这个地方来吧。”说完，小兔便迅速离开了。
小兔找到了除老虎和他的仇敌猴子以外的所有动物，便向他们说：“亲爱的弟兄们，我请你们帮个忙，我想捉弄一下可恶的老虎来救大象的命，请你们明早一边跑一边喊：‘兔子真厉害，战胜了魁梧的大象。现在兔子正在半路上，寻找老虎呢！’”大家都高兴地答应了。
第二天一早，大象依照兔子的嘱咐来到约定地点，没精打采地等待着。这时兔子出现了，让大象跪下，便骑在了大象的背上，朝老虎约定的地点走去。这时，整个森林里到处喊叫着：“兔子真厉害，战胜了大象。现在兔子正在半路上，去寻找那只老虎呢！”
开始，老虎并不在意，可这响声却越来越大，使他也感到疑惑了，不禁自言自语说：“难道弱小的兔子真能战胜魁梧的大象？不可能吧，可大家为什么都高声大喊呢？”这时，喊声更大了，老虎不禁也有点害怕了。
一只猴子看到老虎害怕的样子，便说：“这是不可能的，老虎。让我跟你一块找大象吧。”说完便来到老虎身边。这时，喊叫声更大了，老虎身体在发抖，猴子见了，便想：“到了那儿，要是兔子果真很厉害，老虎一定会扔下我逃走。那我可就没命了，不如用尾巴和老虎的尾巴缠在一起。”想到这儿便说：“老虎，要是兔子真厉害，就让我们俩团结起来一起抵抗，我们把尾巴缠在一起吧！”老虎答应了，他们便把尾巴缠在了一起。
这时，大象稳稳地走来了，兔子独断地高坐在大象的背上，一边津津有味地吃着香蕉一边说：“大象的脑子真是太美了，等一会儿老虎的脑子可能比这还美！”老虎听后害怕极了，可猴子却嘲笑老虎说：“大笨蛋，那是香蕉。”
这时，兔子突然对猴子高声说：“你这个大骗子，你不是夸口说要把最肥最大的老虎给我拖来吗，怎么瘦小得像猫一样呢？”老虎一听这话，认为猴子和兔子串通一气，便一边逃一边喊：“你这个瘦猴。原来你是个叛徒，要来骗我给兔子吃。”猴子想把尾巴弄开，可怎么也弄不开，只好被老虎飞快地拖着，拖得他大喊大叫，头昏脑胀，差点没被拖死，最后被一根树枝挡住，才挣脱开逃命去了。
从那天起，老虎和猴子结下了仇，每次，猴子一看到老虎便爬上树骂老虎，用伤心的声音说老虎背叛了他。老虎在树旁用凶狠的眼睛瞪一会儿，便内疚地溜走了。因为老虎后来才弄清，猴子是正确的，而自己却中了兔子的计谋，不但没吃到大象，还把自己吓了一场大病。
