不论选择什么投资理财方式，最重要的是要兼顾安全性、流动性和收益性。因为理财的目的是让我们在尽可能确保本金安全的同时获得更高的收益，在保持资金流动性的基础上进一步增加收益性。流动性是投资理财的基础，收益则应服从流动性与安全性。收益和风险是投资理财的核心问题。投资者投资的目的是为了得到收益，与此同时又不可避免地面临着风险，投资的理论和实战技巧都围绕着如何处理这两者的关系而展开。
一、理论界关于投资理财的风险和收益的数学分析和模型
根据观点的不同分为以下几种类型，简要将这方面理论界已有的研究现状总结并列举如下：
概率度模型：以投资损失发生的概率计量投资风险的大小。
K=K（R）=P（X<r）
K表示风险值；R表示预期投资收益；X表示预期投资损益变量；P表示概率函数符号。
此模型基于认为投资风险是与不确定性或可能性联系在一起的。
离散度模型：以投资损益变量波动的均方差计量投资风险的大小。
K=K（X）=Var（X）
Var表示方差函数符号；K表示风险值；X表示预期投资损益变量。
此模型基于认为投资风险是与不确定性或可能性联系在一起的。
K=K（L）=Max（L）
K表示风险值；L表示投资损失变量。
此种模型基于认为风险是与可能产生的不利后果相联系的，是由于不确定因素导致的投资损失，风险的大小由可能产生最大的相对或绝对投资损失来计量。
K=K（L，LP）
K表示风险值；L表示投资损失变量；LP表示投资损失发生的概率。
此种模型理解风险较为完整，它是基于认为风险是与不确定性和相应的不利投资后果同时相联系的，是两者的对立统一。只有在不确定性可能给投资者带来损失时，或投资损失具有不确定性时，才构成投资风险，两者缺一不可。
以上列举了四种模型，在实际投资理财过程中应当根据具体情况加以分析，选择最为合适的一种模型进行度量。
二、利用概率论和数理统计的知识可以对投资风险和收益进行分析
将投资损益率设为随机变量X，用E（X）和D（X）分别来度量平均损益率（或期望收益）和风险。若有两种以上的投资理财产品，就必须引入随机向量、协方差和相关系数，相关的数学知识和数学公式如下：
设X有N个历史数据，X的概率分布p（xi），∑p（xi）=1，则：
数学期望：E（X）=∑xip（xi）
标准差：D（x）=
随机向量：（X，Y）
协方差：COV（X，Y）=E{[X-E（X）][Y-E（Y）]}
相关系数：ρχy=COV（X，Y）/D（X）D（Y）
根据以上数学基础和具体的情况可建立各种模型以衡量风险和收益。
三、投资理财是一种风险与收益并存的金融投资活动
在投资中要根据具体的情况灵活的选择投资方案，采取风险防范措施，以达到减少风险、扩大收益的目的。但是，目前金融投资活动的许多本质和规律还不为人们所掌握，也缺乏十分有效的数学模型可以衡量，因此这方面的理论有待进一步改进和发展。
收益与风险的基本关系是：收益与风险相对应，也就是说，风险较大的投资，其要求的收益率相对较高；反之，收益率较低的投资对象，风险相对较小。但是，绝不能因为收益与风险有着这样的基本关系，就盲目地认为风险越大，收益就一定越高。收益与风险相对应的原理只是揭示两者这种内在本质关系：收益与风险共生共存，承担风险是以获取收益为前提；收益是风险的成本和报酬。收益和风险的上述本质联系可以表述为下面的公式：
预期收益率=无风险利率+风险补偿
预期收益率是投资者承受各种风险应得的补偿，无风险收益率是指把资金投资于某一没有任何风险的投资对象而能得的利息率，这是一种理想的投资收益，我们把这种收益率作为一种基本收益，再考虑各种可能出现的风险，使投资者得到应有的补偿。在现实生活中，不可能存在没有任何风险的理想投资，但可以找到某种收益变动小的投资来代替。
在美国，一般将联邦政府发行的短期国库券当作无风险投资，把短期国库券利率当作无风险利率。这是因为美国短期国库券由政府发行，联邦政府有征税权和货币发行权，债券的还本付息有可靠保障，因此没有信用风险。政府债券没有财务风险和经营风险，同时，短期国库券以91天期限为代表，只要在这期间没有严重通货膨胀，联邦储备银行没有调整利率，也几乎没有购买力风险和利率风险。短期国库券的利率很低，其利息可以视为投资者牺牲目前消费、让渡货币使用权的补偿。
在短期国库券无风险利率的基础上，我们可以发现：
（1）同一种类型的债券，长期债券利率比短期债券高，这是对利率风险的补偿。同是政府债券，它们都没有信用风险和财务风险，但长期债券的利率要高于短期债券，这是因为短期债券没有利率风险，而长期债券却可能受到利率变动的影响，两者之间利率的差额就是对利率风险的补偿。
（2）不同债券的利率不同，这是对信用风险的补偿。通常，在期限相同的情况下，政府债券的利率最低，地方政府债券利率稍高，其他依次是金融债券和企业债券。在企业债券中，信用级别高的债券利率较低，信用级别低的债券利率较高，这是因为它们的信用风险不同。
（3）在通货膨胀严重的情况下，会发行浮动利率债券，就是对购买力风险的补偿，如，我国政府曾对3年以上的国债进行保值贴补。
（4）股票的收益率一般高于债券，这是因为股票面临的经营风险、财务风险和市场风险比债券大得多，必须给投资者相应的补偿。在同一市场上，许多面值相同的股票也有截然不同的价格，这是因为不同股票的经营风险、财务风险相去甚远，市场风险也有差别。投资者以出价和要价来评价不同股票的风险，调节不同股票的实际收益，使风险大的股票市场价格相对较低，风险小的股票市场价格相对较高。
当然，收益与风险的关系并非如此简单。投资理财不但要考虑几种主要风险，还有其他次要风险，因为引起风险的因素以及风险的大小程度也在不断变化之中，而且影响投资收益的因素也很多，所以这种收益率对风险的替代只能粗略地、近似地反映两者之间的关系，更进一步说，只有加上投资价格的变化，才能更好地反映两者的动态替代关系。
一般来说，投资的安全性与收益性是成反比的，即：安全性越高，收益性就越低。而每个人都希望把风险控制得越低越好，收益越高越好。因此，在投资之前，投资者需要比较全面清晰地了解将要面对的各种风险以及它们之间的关系。归纳起来，主要有政策风险、市场风险、经营风险、管理风险等。
（1）政策风险。主要是指因为国家宏观经济政策变化带来的风险，比如，外汇管理政策、利率政策、税收政策等，只要这些政策发生变化，就会给一部分投资者带来风险。例如，储蓄存款利率上升，会在很大程度上影响投资市场，绝大多数情况下，会使股票、债券的价格下降，进而降低投资收入。
（2）市场风险。主要是指因为市场价格波动带来的风险。无论是成熟股市，还是新兴股市，价格波动风险都是存在的，因为波动是股市的本质特征，是不可避免的。但在新兴股市，价格波动大，风险也大，在大的价格波动中，盲目的股票买卖往往给投资者特别是短线投资者带来巨大损失，尤其是在高位跟进的个人投资者可能长期得不到解套减亏的机会。
（3）公司经营风险。是指由于企业决策失误、经营不善等因素带来的风险，比如，我国已经有1300多家境内上市公司，从理论上来讲，它们应该是企业中的佼佼者。但上市公司本身的经营也是有风险的，经营业绩有很大不确定性，况且，亏损的上市公司不乏其例，净资产收益率达不到同期银行1年期存款利率的更不是少数，这将直接影响其股票的市场价格。有的上市公司公布业绩后，股票价格连续几个跌停板，就是上市公司经营风险造成的。
（4）管理风险。是指需要花时间、精力进行管理，比如，买来房子出租，就涉及这种风险；股民经常在管理不善的投资公司里遭暗算等。
（5）经济周期风险。经济有盛有衰，循环不息：经济景气的时候，股票、收藏品、部分期货、甚至贵重金属都会升值；经济不景气的时候，拿着现钱和债券就更有利，而股票会跌价。
可见，不同时期、不同的投资工具，其投资的风险是不同的，甚至是此消彼长的。因此，相对地讲，若要以最低的风险带来最高的收益，则投资理财需要一个完善的理财组合，应该包括不同的投资工具，并根据形势的变化不断做出调整，从而达到分散投资、减低风险、提高收益的目的。
四、家庭理财的安全性、流动性和收益性之间的关系
结合家庭理财产品，家庭理财的安全性、流动性和收益性之间的关系进行分析。如，货币市场基金的收益率目前维持在1.8%~2.0%之间，一些投资者认为这样的收益率缺乏吸引力，既不如银行定期存款（1年期1.8%）安全，又不如信托和人民币理财产品收益率高。对银行定期存款、国债、人民币理财产品、货币市场基金和信托产品，我们可以从收益、风险和流动性三方面进行比较分析：
从年收益率来看，从高到低排列，依次为信托产品（4%~5%）、人民币理财产品（3%左右）、国债（3年期2%左右）、货币市场基金（1.8%~2.0%）、银行定期存款（1年期1.8%）。
从风险来看，银行存款、国债有国家信用保证，到期一定会支付本金和利息，风险最小；货币市场基金和人民币理财产品投资的都是较保守的品种，本金损失的概率非常小，相对安全，虽然两者给出的收益率都是预期收益率，并不能保证，但实际上收益率波动范围并不大；目前除部分信托产品设置了对本金和收益的连带责任保证担保外，大多数信托产品只承诺本金偿还而不保证收益，给出的收益率同样是预期收益率，在低风险理财品种中，信托产品属于风险较高的。
从流动性来看，货币市场基金的申购、赎回几乎与活期存款一样灵活且收益率几乎没有变化；定期存款如提前支取，收益率会明显下降，流动性较差；而凭证式或记账式国债只有在到期时才可以收回本息；人民币理财产品、信托产品的投资者一般无权提前终止，只有部分产品规定一定期限后可以提前终止，但收益率明显下降，故流动性也较差。
总的来看，理财产品的风险与收益成正比，高风险高收益；而流动性则与收益成反比，流动性高的收益率较低。家庭理财要兼顾收益性、安全性和流动性三方面。首先，投资时要充分考虑到家庭未来费用开支需要，尤其对两年内有重大支出计划的家庭，管理资产流动性是家庭理财的基础。此外，每个家庭应预留3~6个月现金以应付日常生活开支，基于良好的流动性，可考虑用货币市场基金形式管理预留现金，也可将一些尚未决定投资方向的现金暂放于此，因为从全世界范围来看，货币市场基金是家庭管理现金资产的最佳工具。其次，根据家庭的风险承受意愿和承受能力选择理财产品。成功的理财并不是完全避开风险，完全避开风险等于避开了风险溢价，注定难以获得较高收益率；但这并不意味着每个人都应该冒险，笼统地要求大家“不要存定期存款”、“不要买股票”是不正确的。成功的理财应是仔细评估个人和家庭的风险承担意愿和风险承担能力后，接受可承担的风险以换取较高收益率，但又不过分冒险。
长期以来，我国政府十分重视家庭在社会经济发展中的基础性地位、特殊需求和作用，强调发挥每个公民和每个家庭在推动经济发展、社会进步中的主动性和创造性，并采取了一系列卓有成效的措施，以更好地促进个人、家庭、社会的良性互动和全面、协调、可持续发展，使社会发展的成果惠及每个家庭和每个公民。本章探讨了我国城乡家庭结构变化的特征以及目前家庭金融资产结构及其分布，在此基础上分析了家庭理财需求。
</r）
